20160613-申万宏源-申万中小盘周报_板块轮动明显_仍以主题投资机会为主_12页_839kb

2016年6月13日申万中小盘周报总结

核心内容

2016年6月6日至6月8日期间，A股市场整体表现疲弱，上证指数微跌0.39%，沪深300指数下跌0.79%，创业板指小幅回调0.84%，中小板指微涨0.1%。市场板块轮动明显，锂电池、次新股等板块表现较强。

主要观点

市场表现

• 本周仅有3个交易日，指数在短期高位震荡，整体走势偏弱。
• 市场板块轮动明显，部分板块如锂电池和次新股表现较为强势。

净减持情况

• 本周净减持额为37.27亿元，相比上周大幅下降。
• 中小板和创业板分别减持40.72亿元和增持3.45亿元。
• 大股东减持主要通过大宗交易和协议转让，有助于市场稳定。

流动性分析

• 本周央行净回笼370亿元，市场流动性偏紧。
• 银行间7天回购利率下降至2.26%，转贴利率微升至2.70%，票据直贴利率（长三角）升至2.80%。
• 公开市场操作中，逆回购投放1450亿元，到期3900亿元，MLF投放2080亿元，净回笼370亿元。

关注事项

• A股是否纳入MSCI是本周关注重点，MSCI将在6月15日公布结果。
• 苹果全球开发者大会（WWDC）将于6月13日至17日召开，关注其在智能家居控制中心方面的软硬件发布。
• 微软也计划在旧金山举办一场“WWDC”活动，时间相同。

关键信息

本周增减持明细

• 减持公司包括：银之杰（5.07亿元）、万丰奥威（3.44亿元）、雪人股份（3.36亿元）等。
• 增持公司包括：天润控股（9,978.98万元）、奥克股份（4.17万元）等。

下周解禁信息

• 下周共有29家中小板、创业板公司限售股解禁，按6月3日收盘价计算，预计解禁市值为318.96亿元。
• 重点警惕百润股份（56.26亿元）和厚普股份（29.28亿元）。

投资组合推荐

• 康得新：未来视频领域解决方案的领军企业，布局3D、VR等领域。
• 中利科技：股权激励完成后管理层利益协同，光伏主业及军工、3D打印新业务潜力大。
• 慈文传媒：中长期看好其作为互联网影视内容龙头的发展。
• 大金重工：风电产能扩展带来业绩反转，跨界进军互联网金融。
• 华伍股份：工业制动器龙头，风电、轨交新市场带来增长。
• 中元华电：重组获批，大健康布局有望加速深化。
• 银轮股份：尾气处理业务爆发，最受益乘用车热交换器进口替代。
• 国旅联合：定位户外文体娱乐黄金跑道，体育并购基金将推动发展。
• 新联电子：电力“互联网+”转型，智能用电云平台贡献收入。
• 华仪电气：定增完成，公司进入发展快车道。
• 海得控制：投资智能制造行业，盈利能力有望大幅提升。
• 澳洋科技：康复医疗+养老龙头，中长期看好公司发展。
• 盛通股份：牵手乐博教育，转型为机器人教育龙头。
• 大港股份：瞄准IC产业新趋势，转型独立测试产业，打造行业龙头。

图表与数据来源

• 图1：上证指数微跌0.39%
• 图2：创业板指下跌0.84%，中小板指上涨0.1%
• 图3：净减持额较上周大幅下降
• 图4：7天回购利率下降至2.26%
• 图5：银行间转贴利率微升至2.70%
• 表1：本周中小盘股增减持情况
• 表2：下周中小盘解禁信息
• 表3：申万中小盘本周投资组合

资料来源：Wind，申万宏源研究

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