20250929-银河期货-贵金属衍生品日报_8页_1mb

贵金属衍生品日报总结

市场回顾

• 贵金属市场：贵金属价格强劲上涨，伦敦金突破3819.81美元创历史新高，当前交投于3808附近；沪金收涨1.35%至866.52元/克，沪银主力合约收涨3.92%至10939元/千克，受外盘驱动。
• 美元指数：小幅走低，交投于98附近。
• 美债收益率：回落至4.145%。
• 人民币汇率：高开高走，交投于7.12附近。

重要资讯

• 美国宏观数据：PCE物价指数年率2.90%，符合预期；8月个人支出月率0.6%；9月密歇根大学消费者信心指数终值55.1。
• 特朗普政府动向：2026财政年度开始面临停摆风险；表示若政府关门，经济表现良好，物价下降；计划会见国会领导人。
• 美联储观点：里士满联储主席巴尔金称数据将决定是否降息；美联储理事鲍曼支持仅持有国债。
• 美联储观察：10月降息25个基点概率89.3%，12月维持利率概率2.9%，累计降息50个基点概率64.9%。
• 地缘冲突：特朗普支持放宽乌克兰使用美制武器打击俄罗斯，地缘风险升温，避险情绪上升。

逻辑分析

• 多因素影响：美国PCE数据符合预期，降低降息障碍；地缘冲突推高避险情绪，支撑贵金属强劲走势。
• 风险提示：国内十一假期临近，外盘风险高，建议逢高减仓，让盈利落袋为安。

交易策略

• 单边：节前逢高止盈，保持轻仓过节。
• 套利：观望机会。
• 期权：买入深度虚值看涨期权或领式看涨期权，捕捉假期盈利可能性。