20241010-银河期货-贵金属衍生品日报_8页

报告摘要

贵金属衍生品市场分析报告（摘要）

市场研判

贵金属市场

贵金属市场在连续下跌后今日暂时企稳，关注晚间美国CPI数据。伦敦金维持在2614美元附近，银价持于305美元。受美元反弹影响，沪金主力跌0.14%至5907元/克，沪银主力跌0.38%至7527元/千克。

美元指数

美元指数保持强劲反弹，交投于1029附近。

美债收益率

10年美债收益率小幅走高，交投在4.08%。

人民币汇率

人民币兑美元宽幅波动，交投于7.08附近。

重要资讯

美联储会议纪要：

多数官员支持11月大幅降息50个基点，认为此举是适应最新经济数据的必要调整。
官员们强调，此次大幅降息不应误读为对经济过度担忧，也不代表准备“迅速”降息。
鲍威尔重申将依赖数据决策，导致市场对11月降息的预期大幅降温，引发美元和美债收益率反弹，抑制贵金属上涨。

逻辑分析

市场普遍预期美国经济或实现“软着陆”，美联储释放明确信号表明其谨慎态度，这使得11月较大幅度降息（50基点）的预期落空，导致美元指数、美债收益率反攻。短期内贵金属预计将继续回调。

交易策略

单边：黄金可等待调整后于支撑位考虑介入；白银关注上方均线阻力，可选择逢高试空。
套利与期权：维持观望态度（卖出AG2412C8500合约继续持有），或视价差变化调整。

数据参考

报告包含多张图表(另有附注：美元、实际收益率、内外期货、期现市场、价差、汇率隐含关系、金银比、ETF、持仓、库存、成交量、TD数据、美债通胀等)均来源于同花顺与银河期货，为投资者提供进一步研究依据。

作者承诺

报告作者信息安全声明及研究态度承诺略。

免责声明

银河期货有限公司发布，内容仅供客户参考，不构成投资建议。银河期货对报告内容准确性作合理努力，但不保证，且不承担因报告错漏导致的损失责任。 données utilisateurs = """请分析以下内容并进行总结，不要带表情，如果是英语翻译为中文总结，总结的字数不要超过1000字: 1/8大宗商品研究所贵金属研发报告贵金属衍生品日报第一部分市场研判【市场回顾】1贵金属市场:在经历连续的下跌后，贵金属市场今日暂时企稳，当前市场静待晚间的美国CPI数据，伦敦金当前维持在2614美元附近，伦敦银仍交投于305美元附近。受外盘驱动，沪金主力合约收跌014%，报5907元/克，沪银主力合约收跌038%，报7527元/千克。2美元指数：美元指数维持强劲反弹走势，当前交投于1029附近。3美债收益率：10年美债收益率再度小幅走高，当前交投于408%附近。4人民币汇率：人民币兑美元汇率宽幅波动，当前交投于708附近。【重要资讯】1美联储会议纪要：（1）在上个月的会议上，美联储官员在降息幅度的问题上存在分歧，绝大多数人支持最终获得批准的更大幅度的50个基点的降息，但其他人支持更小幅度的25个基点的降息。会议纪要称，支持更大幅度降息的人“普遍认为，货币政策立场的这种重新调整将开始使其与最近的通胀和劳动力市场指标更好地保持一致”。（2）官员们一致认为，会议通过的更大幅度的降息不应被视为对经济前景感到担忧的信号，也不应被视为美联储准备迅速降息的信号。2美联储观察：美联储到11月降25个基点的概率为704%，维持当前利率不变的概率为296%。到12月累计降息50个基点的概率为653%，累计降息75个基点的概率为87%；累计降息100个基点的概率为0%。【逻辑分析】贵金属衍生品日报2024年10月10日研究所副所长：车红云期货从业证号：F03088215投资咨询号：Z0017510研究员：陈婧期货从业证号：F03107034投资咨询号：Z0018401联系方式：上海：021-65789219北京：010-68569781邮箱：ดาวน์โหลด 2/8大宗商品研究所贵金属研发报告美国近期就业市场数据显示经济具有韧性，实现软着陆是主要预期，美联储会议纪要显示更大幅度的降息不应被视为美联储准备迅速降息的信号，鲍威尔也表示未来仍将依赖数据做出决策，这些因素令市场对11月降息的预期大幅消退，美元指数和美债收益率强劲反弹至两个月以来的高位，贵金属则相应承压，预计短期内将继续回调。另外，提示本周重点关注美国今明两晚的CPI和PPI数据以及一系列美联储官员的讲话。【交易策略】1单边：黄金等待调整到位；白银背靠上方均线阻力逢高试空。2套利：观望。3期权：卖出AG2412C8500继续持有。（姓名：陈婧投资咨询证号：Z0018401观点仅供参考，不作为买卖依据） 주말 3/8大宗商品研究所贵金属研发报告第二部分数据参考1美元指数与贵金属走势图表1美元与伦敦金走势图表2美元与伦敦银走势数据来源:同花顺iFinD银河期货数据来源:同花顺iFinD银河期货2实际收益率与贵金属走势图表3实际收益率与伦敦金图表4实际收益率与伦敦银数据来源:同花顺iFinD银河期货数据来源:同花顺iFinD银河期货3内外盘期货走势图表5内外盘黄金走势图表6内外盘白银走势数据来源:同花顺iFinD银河期货数据来源:同花顺iFinD银河期货 4/8大宗商品研究所贵金属研发报告4期现走势图表7黄金期现走势（元/克）图表8白银期现走势（元/千克）数据来源:同花顺iFinD银河期货数据来源:同花顺iFinD银河期货图表9黄金td-交割月期货合约（元/克）图表10白银td-交割月期货合约（元/千克）数据来源:同花顺iFinD银河期货数据来源:同花顺iFinD银河期货5内外价差图表11内盘黄金期货溢价图表12内外盘白银期货价差数据来源:同花顺iFinD银河期货数据来源:同花顺iFinD银河期货 5/8大宗商品研究所贵金属研发报告图表13人民币中间价与黄金隐含汇率图表14人民币即期价与黄金隐含汇率数据来源:同花顺iFinD银河期货数据来源:同花顺iFinD银河期货6金银比图表15上期所金银比图表16Comex金银比数据来源:同花顺iFinD银河期货数据来源:同花顺iFinD银河期货7ETF持仓图表17SPDR黄金ETF持仓图表18SLV白银ETF持仓数据来源:同花顺iFinD银河期货数据来源:同花顺iFinD银河期货 6/8大宗商品研究所贵金属研发报告8期货持仓量图表19黄金期货持仓量图表20白银期货持仓量数据来源：同花顺iFinD银河期货 7/8大宗商品研究所贵金属研发报告图表21沪金库存图表22沪银库存数据来源:同花顺iFinD银河期货 8/8大宗商品研究所贵金属研发报告图表23沪金成交量图表24沪银成交量数据来源:同花顺iFinD银河期货数据来源:同花顺iFinD银河期货12国债收益率与盈亏平衡通胀率图表29名义利率通胀预期与实际利率图表30美债收益率数据来源:同花顺iFinD银河期货数据来源:同花顺iFinD银河期货 8/8大宗商品研究所贵金属研发报告作者承诺本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。免责声明本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区国家城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送传播或复印本报告。本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资法律会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。银河期货版权所有并保留一切权利。联系方式银河期货有限公司大宗商品研究所北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海市虹口区东大명리 501号上海白玉兰广场28层公司网址：wwwyhqhcomcn"""
getDataErrain
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