20241118-国泰期货-工业硅_光伏出口退税降低_盘面弱势寻底_多晶硅_供需双弱_基本面仍偏过剩_3页_564kb

工业硅与多晶硅市场分析总结

核心内容概述

2024年11月18日发布的报告主要分析了工业硅与多晶硅市场的基本面及趋势，指出光伏出口退税政策调整对市场的影响，以及当前市场整体处于弱势状态，存在寻底趋势。

主要观点

1. 工业硅市场趋势

• 趋势强度：-1，表明市场整体偏弱。
• 期货市场表现：
  • Si2501合约收盘价为12,400元/吨，较前一交易日下跌65元。
  • 成交量为192,106手，环比下降16,130手。
  • 持仓量为163,755手，环比增加2,237手。
  • 近月合约与连一合约价差为0元/吨，买近月抛连一的跨期成本为64.6元/吨。
• 现货市场：
  • 华东地区通氧Si5530现货价格为11,850元/吨，较前一交易日持平。
  • 云南地区Si4210现货价格为12,350元/吨，较前一交易日持平。
• 利润情况：
  • 新疆新标553#硅厂利润为-46元/吨，云南新标553#硅厂利润为-1,064元/吨。
• 库存数据：
  • 社会库存为51.2万吨，企业库存为25.3万吨，行业库存合计为76.5万吨。
  • 期货仓单库存为26.2万吨，环比下降0.3万吨。
• 原料成本：
  • 硅矿石价格：新疆465元/吨，云南420元/吨。
  • 洗精煤价格：新疆2,125元/吨，宁夏1,310元/吨。
  • 石油焦价格：茂名焦1,400元/吨，扬子焦1,390元/吨。
  • 电极价格：石墨电极12,250元/吨，炭电极8,100元/吨。

2. 多晶硅（光伏）市场趋势

• 趋势强度未提及，但整体基本面偏过剩。
• 价格走势：
  • 多晶硅致密料价格为40元/千克，三氯氢硅原料价格为3,750元/吨，硅粉价格为12,300元/吨。
  • 光伏玻璃价格为21元/立方米，光伏级EVA价格为10,115元/吨。
• 利润情况：
  • 多晶硅企业利润为-6.0元/千克，整体亏损。
• 市场影响：
  • 光伏出口退税率由13%下调至9%，短期内增加企业成本，但长期或有助于提升海外组件价格。

关键信息

1. 政策调整

• 自2024年12月1日起，光伏产品的出口退税率将下调，可能对出口企业造成短期压力，但长期有助于提升产品竞争力。

2. 市场表现

• 工业硅期货市场整体偏弱，价格下跌，成交量减少，持仓量略有上升。
• 多晶硅市场基本面偏过剩，价格整体下行，企业利润承压。

3. 库存与成本

• 工业硅行业库存较高，社会库存与企业库存合计达76.5万吨，显示市场供应压力较大。
• 原料成本方面，硅矿石、洗精煤、石油焦等成本稳定或略有波动，但整体对价格支撑有限。

4. 行业展望

• 当前市场处于寻底阶段，短期内缺乏明显上涨动力。
• 企业需关注成本控制与出口政策变化对利润的影响。

结论

工业硅与多晶硅市场均面临一定的下行压力，尤其是光伏出口退税率下调对行业造成短期成本上升影响。市场整体趋势偏弱，基本面偏过剩，企业利润承压，需密切关注政策变化及成本波动对市场的影响。