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豆粕ETF单周上涨8.85%，宽基指数ETF资金大幅流出

核心内容

本周A股主要指数多数下跌，其中上证50下跌3.59%，科创50小幅上涨0.22%。申万一级行业中，国防军工、采掘和非银金融跌幅均超过6%。与此同时，豆粕ETF单周上涨8.85%，成为本周表现突出的ETF产品。此外，ETF整体规模出现净流出，共计减少384.99亿元，其中股票型ETF和规模指数ETF规模减少最多。

主要观点

• 市场表现：A股主要指数多数下跌，市场整体偏弱，但部分行业和主题ETF表现较好。
• 估值与风险溢价：主要宽基指数估值下行，万得全A的ERP小幅上升，但仍低于近10年均值。
• ETF规模变动：ETF规模整体减少，股票型ETF和规模指数ETF规模减少最多，沪深300主题ETF规模减少最多。
• ETF成交情况：中银证券创业板ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、华夏黄金ETF等ETF成交活跃。
• ETF表现：规模指数ETF中，中银证券创业板ETF表现较好；行业主题ETF中，新能源汽车、芯片相关ETF表现突出。
• ETF市场规模：截至2021年7月2日，国内ETF数量已突破500只，ETF规模合计12103.11亿元，股票型ETF和货币型ETF规模居前。
• ETF发行与上市：本周共有14只ETF上市，10只ETF新成立，包括多只科创创业50相关ETF。
• ETF与指数产品热点：ETF新发规模同比大增77%，科技类ETF受青睐，多个细分领域ETF产品涌现。

关键信息

市场表现

• 上证50下跌3.59%，科创50小幅上涨0.22%。
• 申万一级行业多数下跌，国防军工、采掘、非银金融跌幅超6%。
• 本周涨幅前三的行业为电气设备（2.04%）、纺织服装（1.46%）、商业贸易（0.71%）。

估值与风险溢价

• 中证800、万得全A下行幅度较大，分别下行5.36%和7.39%。
• 万得全AERP小幅上升至1.59，低于近10年均值1.75。

ETF规模变动与成交情况

• 本周ETF规模共减少384.99亿元，股票型ETF减少最多（-330.99亿元）。
• 股票型ETF中，规模指数ETF减少最多（-197.34亿元）。
• 沪深300主题ETF减少最多，达94.71亿元。
• 华泰柏瑞沪深300ETF规模减少最多（-54.91亿元），华夏黄金ETF规模增加最多（+3.73亿元）。
• 成交额最高的ETF分别为华泰柏瑞沪深300ETF、国泰中证全指证券公司ETF、国泰中证军工ETF。

ETF表现

• 规模指数ETF中，中银证券创业板ETF表现较好。
• 行业主题ETF中，新能源汽车、芯片相关ETF表现较好。
• 商品ETF中，华夏饲料豆粕期货ETF涨幅达8.85%。
• 跨境ETF中，博时标普500ETF表现较好。

ETF市场规模现状

• 截至2021年7月2日，市场上共有497只上市交易的ETF，规模合计12103.11亿元。
• 股票型ETF规模为7527.8亿元，货币型ETF为3493.21亿元，规模指数ETF和主题指数ETF占比最高。
• 非货币ETF管理规模前三的基金公司为华夏、易方达和华泰柏瑞。

ETF上市与发行情况

• 本周共有14只ETF上市，包括5只中证科创创业50相关ETF。
• 本周新成立10只ETF与其它指数产品，包括5只中证科创创业50相关ETF。

ETF与指数产品热点

• 2021年上半年ETF新发规模突破1000亿元，同比增长77%。
• 国内ETF总数量已突破500只，科技类ETF受市场青睐。
• 发行规模超10亿元的ETF基金有30只，其中18只为跟踪科技及细分子领域相关指数的基金。

风险提示

• 本报告结论基于公开历史数据，存在数据滞后性和第三方数据不准确的风险。
• 对基金产品和基金管理人的研究分析不预示未来表现，也不构成投资建议。
• 产品的表现受宏观环境、行业基本面、市场波动、风格转换等因素影响，存在一定波动风险。