2023-09-28-港交所-紫金矿业_2023年中期报告_302页_4mb

紫金礦業集團股份有限公司2023年中期報告總結

核心內容概述

紫金礦業集團股份有限公司（簡稱「紫金礦業」）在2023年上半年實現了營業收入人民幣1,503億元，同比增長13.50%，其中銅業務貢獻最大，佔營業收入的24.81%。公司持續推動「提質、控本、增效」戰略，主營業務產能穩步提升，重點項目高效推進，同時積極布局新能源與新材料產業，強化ESG體系建設，提升全球競爭力。

主要觀點與關鍵信息

一、公司治理與組織架構

• 執行董事：陳景河（董事長）、鄒來昌（副董事長、總裁）等。
• 非執行董事：李建。
• 獨立非執行董事：何福龍（召集人）、毛景文、李常青、孫文德、薄少川、吴小敏。
• 監事：林水清、曹三星、劉文洪、丘樹金、林燕。
• 各專業委員會：包括審計與內控委員會、提名與薪酬委員會、戰略與可持續發展委員會等，均由董事會成員組成，強化企業治理與可持續發展。

二、經營情況總覽

• 營業收入：人民幣1,503億元，環比增長9.04%。
• 利潤總額：人民幣155億元，環比增長36.09%。
• 歸母淨利潤：人民幣103億元，環比增長38.99%。
• 總資產：人民幣3,266億元，較期初增長6.70%。
• 資產負債率：下降0.39個百分點至58.94%。
• 經營性凈現金流：人民幣160億元，環比增長22.32%。

三、主營業務表現

1. 銅業務

• 產量：853,528噸，同比增長9.8%。
• 礦產銅：492,241噸，同比增長14.21%。
• 冶煉產銅：361,287噸，同比增長4.32%。
• 貢獻：銷售收入佔營業收入24.81%，產品毛利佔集團毛利55.29%。

2. 黃金業務

• 產量：152,351千克，同比下降2.06%。
• 礦產金：32,338千克，同比上升19.63%。
• 冶煉加工及貿易金：120,013千克，同比下降6.62%。
• 貢獻：銷售收入佔營業收入34.67%，產品毛利佔集團毛利28.34%。

3. 鋅（鉛）業務

• 產量：394,614噸，同比上升6.29%。
• 礦產鋅精礦含鋅：217,210噸，同比上升4.26%。
• 冶煉生產鋅錠：177,405噸，同比上升8.89%。
• 礦產鉛精礦含鉛：22,929噸，同比上升12.80%。
• 貢獻：銷售收入佔營業收入3.12%，產品毛利佔集團毛利3.74%。

4. 銀、鐵礦、硫酸等其他業務

• 產銀：522,487千克，同比下降4.03%。
• 鐵精礦：127萬噸，同比下降27.22%。
• 副產硫酸：169萬噸，同比上升4%。
• 貢獻：銷售收入佔營業收入37.40%，產品毛利佔集團毛利12.63%。

5. 鋰業務

• 當量碳酸鈉：1,293噸。
• 主要項目：阿根廷3Q鹽湖鋰礦、西藏拉果錯鋰礦、湖南道縣湘源硬岩鋰礦。
• 預計產能：一、二期建成後，形成4-6萬噸/年的碳酸鋰產能，4-5萬噸/年的氢氧化鋰產能。

四、財務指標分析

• 綜合毛利率：14.65%，同比下降2.49個百分點。
• 營業成本：人民幣1,283億元，同比增長16.90%。
• 主要成本上升原因：銅、鋅價格下跌、礦山入選品位下降、大宗物資和電力價格上漲。
• 營業收入：1,503億元，主要受益於金價上漲。
• 投資收益：人民幣150億元，同比下降29.47%。

五、項目建設與擴張

• 重點項目：剛果(金)卡莫阿銅業、塞爾維亞紫金礦業、西藏巨龍銅業等項目持續推進。
• 新增資源：2023年新增西藏朱諾銅礦權益銅資源量172萬噸，公司銅資源量將超過7,500萬噸。
• 新能源項目：包括光伏發電、重力勢能發電、電池及儲能項目等，截至6月底公司綠電等效種植359萬棵成年大樹。

六、ESG與可持續發展

• ESG目標：推動國際ESG可持續發展理念，2025年實現100%可再生能源供應。
• 綠色工廠：新增1家國家級「綠色工廠」、3家省級「綠色工廠」。
• 碳排管理：納入經濟責任制考核，推動「零碳提鋰」項目。

七、風險與挑戰

• 安全風險：西藏巨龍銅礦發生一次性工亡6人事故，需提升安全管理水平。
• 市場風險：銅、鋅價格回調，影響利潤。
• 海外風險：哥倫比亞大陸黃金項目遭受恐怖襲擊，顯示海外抗風險能力需加強。

八、投資與資本運作

• 重大股權投資：如蘇里南Rosebel金礦項目、塞爾維亞紫金銅業技改項目等，投資金額高達數十億人民幣。
• 私募基金：紫金礦業股權投資管理(廈門)有限公司及紫金礦業資產管理(廈門)有限公司資產規模分別為人民幣3.79億元及人民幣0.96億元。
• 衍生品投資：開展商品和外匯衍生品套期保值業務，以降低市場風險，提升風險防範能力。

九、其他重要事項

• 市值表現：截至6月30日，公司市值為人民幣2,949億元，較期初增長13%。
• 分紅計劃：2022年度現金分紅約人民幣53億元；2023年半年度分紅擬每10股派發現金紅利人民幣0.5元，預計約人民幣13億元。
• 財務費用：同比增長184.11%，主因融資規模增加。

結論

紫金礦業在2023年上半年實現了穩健的營收與利潤增長，尤其受益於黃金價格上漲。公司持續提升技術創新與ESG管理，推動全球礦業競爭力。然而，銅、鋅價格下跌以及海外項目風險問題仍需關注。公司積極擴張資源與新能源業務，並通過多種方式優化資本結構與風險管理，為實現2030年全球前3~5位的目標奠定基礎。