2023-04-28-港交所-南方中创业板_南方中创业板－Ｒ_截至二零二二年十二月三十一日止的经审核账目_48页_779kb

CSOP SZSE CHINEXT ETF

核心属性

• 人民币代码：83147 / 港币代码：03147
• 成立日期：2015年5月13日
• 基金性质：HK单位信托，全复制+合成策略

投资目标与策略

• 跟踪指数：创业板指（ChiNext Index）
• 物理复制策略：50%-100%投资至500亿人民币市值成分股
• 合成策略：通过50%以内衍生品（总收益互换）增强Beta效应

2022年主要运行指标

风险控制重点

1. 债券类敞口集中：工业/消费科技类个股占73.9%，政策受益板块占比超32%
2. 衍生品杠杆风险：市值500亿，衍生品B/S超37%，对冲有效性达96%
3. 跨境投资穿透：通过QFII+港股通通道，覆盖85%权重股，7家境外对手方授信

收益分解

• 指数收益：-29.75%
• 申购赎回费收益/-损失：-0.03%
• 管理费缩影影响：侵蚀0.45%年化收益

存续操作要点

• 定期披露：AUD审计版次财报持有至2023年4月审批生效
• 持有人权益保护：单位赎回权设计符合HKAS32回增条款
• 流动性工具：场内支持达15个券商平台匹配清分

风险提示：当前估值分位75%，建议根据指数历史波动率8.5%圈定择时窗口。
潜在问题：衍生品对冲失效检测机制的灵敏度需验证。