2023-04-28-港交所-Ａ南方人民币－Ｒ_截至二零二二年十二月三十一日止的经审核账目_42页_657kb

CSOP RMB Money Market ETF 报告总结

• 基金定位与策略调整：

  • 该ETF最初为被动指数基金，目标跟踪7天回购利率（FR007）表现（截至2022年2月28日前）。
  • 自2022年3月7日起转为主动管理策略，投资范围为短期存款和高流动性货币市场工具，旨在匹配人民币资金市场的收益。

• 财务表现：

  • 2022年底基金总资产规模约12.72亿元人民币，年化NAV增长率1.73%。
  • 列名类份额NAV为人民币160.0954元，非列名类A份额NAV为10.6731元。
  • 2021年底总资产规模为17.19亿元，2022年资产规模下降主要因市场流动性影响。

• 投资组合：

  • 主要投资于中资银行存款及货币市场工具，集中于中国建设银行、招商银行等机构。
  • 2022年底固定存款占总资产11.5%，非列为高流动性资产，平均期限约24天，年预期波动率约2%。

• 风险管理：

  • 信用风险主要源于中资银行的存款业务，发行人评级分布集中，风险需谨慎监控。
  • 利率风险中，短期存款占比较大，利率波动对投资组合影响相对较小。
  • 不涉及汇率风险（货币全为人民币）。

• 合规与运作：

  • 基金受香港证监会监管，操作严格遵守“非列名”条款。
  • 管理人为CSOP AMC，托管行为汇丰，年度审计符合国际财务报告准则（IFRS）。

• 成本结构：

  • 管理费0.49%（列名类），市场监管费较低。
  • 年度审计费用约13.3万元人民币，管理人佣金及托管费是主要成本。

• 未来展望：

  • 基金继续保持高流动性增值服务，但需关注近年来利率变动对回报率的影响。
  • 未来需评估管理层变化对委托事项执行效率的影响。