20200815-安信证券-计算机行业深度分析_工业软件系列报告总起篇-重铸中国制造之_魂__24页_3mb

重铸中国制造之“魂”——工业软件系列报告总起篇总结

核心内容

工业软件是推动中国制造向“智”造升级的关键工具，是制造业信息化的核心载体，也是工业互联网发展的重要组成部分。它涵盖工业设计、制造、管理等环节，广泛应用于航天、能源、建筑、电子等多个领域。工业软件的普及和应用，不仅能够提升生产效率、降低制造成本，还在智能制造、工业互联网等新兴领域扮演重要角色。

主要观点

• 工业软件是智能制造和工业互联网的核心支撑，是实现工业流程数字化、智能化的重要工具。
• 全球工业软件市场增长迅速，我国市场虽体量较小，但增速快，发展潜力巨大。
• 工业软件市场可分为设计软件、平台软件、专项软件三类，其中设计软件（CAD/CAE/CAM）技术含量高，平台软件（PLM/MES）呈现“三足鼎立”格局，专项软件（BIM/EDA）则在特定领域具有重要地位。
• 在外部不确定性加剧的背景下，工业软件的国产化需求迫切，自主可控成为必然趋势。
• 工业软件的发展将呈现纵向整合与横向合作并行的趋势，互联网公司也逐步进入该领域。

关键信息

1. 工业软件分类

• 设计软件：包括CAD（几何设计）、CAE（物理设计）、CAM（制造设计），是工业软件体系的基石。
• 平台软件：包括PLM（产品生命周期管理）、MES（制造执行系统），作为综合管理平台，连接设计与制造流程。
• 专项软件：如BIM（建筑信息建模）、EDA（电子设计自动化），专注于特定工业领域。

2. 市场现状与趋势

• 全球工业软件市场规模由2012年的2850亿美元增长至2018年的3893亿美元，年复合增长率达5.34%。
• 中国工业软件市场2012-2019年复合增长率达20.34%，2019年市场规模为1720亿元，占全球市场不到10%。
• 中国制造业正加速向数字化、智能化转型，工业软件的国产化成为关键议题。

3. 国内工业软件发展特点

• 设计软件：发展滞后，高度依赖国外厂商，如Autodesk、达索、ANSYS等，国产化难度大。
• 平台软件：发展较好，市场参与者包括传统制造业巨头、工业设计软件龙头、ERP等管理软件厂商，形成“三足鼎立”格局。
• 专项软件：在BIM和EDA等细分领域有所突破，如广联达、芯愿景等企业已具备一定竞争力。

4. 自主化趋势与机遇

• “Matlab禁令”事件凸显我国工业软件对外依赖严重，自主可控成为必然。
• 国家政策如《中国制造2025》推动工业软件发展，为国产化提供方向和动力。
• 工业软件国产化浪潮下，信创推动了IT基础设施和基础软件的自主可控。

5. 未来发展方向

• 纵向统一整合是趋势，工业软件企业通过“自研+并购”方式扩大市场份额。
• 横向多元合作将长期存在，不同软件企业间互补合作，推动行业发展。
• 互联网企业逐步进入工业软件领域，为行业带来新的变量，如AWS、阿里云、华为等。

投资建议

• 重点关注：鼎捷软件、用友网络、广联达、宝信软件、柏楚电子、能科股份、赛意信息、中望软件（拟上市）、中控技术（拟上市）等。
• 投资评级：领先大市-A，维持评级。
• 风险提示：工业软件产品国产化进度不及预期。

行业前景展望

• 工业软件将深度融入智能制造和工业互联网，成为现代制造业不可或缺的一部分。
• 随着政策支持和市场需求增长，国产工业软件有望迎来黄金发展期。
• 纵向整合与横向合作并行，未来行业将更加集中，同时保持多元发展。

总结

工业软件作为智能制造的核心，正经历从传统制造向数字化、智能化的转型。我国工业软件市场虽起步较晚，但增速快、潜力大，政策支持与市场需求推动其快速发展。随着“Matlab禁令”等事件的出现，工业软件的自主可控成为重要课题。未来，工业软件将朝着纵向整合与横向合作并行的方向发展，互联网企业的加入为行业带来新的机遇。整体而言，我国工业软件正迎来历史性发展机遇，值得重点关注。