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格林大华期货股指早报 20231027

市场表现

周四市场整理后震荡上行。中证1000指数收5812点，涨33点；中证500指数收5399点，涨23点；上证指数收2988点，涨14点；沪深300指数收3514点，涨10点；科创50指数收849点，涨1点。

板块动态：

• 领涨板块： 华为汽车、6G概念、卫星导航、无人驾驶、电力指数、汽车板块。
• 领跌板块： 日用化工、建材、房地产、种业、煤炭指数。

宏观与政策

• 政策信号： “众人拾柴火焰高”，呼吁更多大股东、保险资金及长期资金入市，政策对活跃资本市场的作用明显。
• 经济数据： 9月中国运输货运指数继续走强，同比增长9%，显示经济回升良好；天然气重卡销量持续高增长；全球存储芯片制造商业绩温和下降，表明半导体市场可能在复苏。
• 地缘政治：
  • 中东局势： 加沙局势恶化，外部势力介入风险上升，中东局势升级风险高。
  • 国际关系： 美联储可能因债务问题停止运作数周，恐影响美国经济；中国外长访美，显示外部环境趋于稳定，外需开始回暖。

行业动态

• 汽车： 中国天然气重卡销量强劲增长；美国福特汽车与工会达成劳资协议，将大幅提高工资。
• 房地产： 美9月新屋价格大幅下降，表明房地产市场降温。
• 金融： 美国国债市场波动，黄金价格小幅上升。

投资风险因素

• 宏观风险： 美国经济衰退加速；日本央行调整货币政策；地缘政治紧张（俄乌战争、中东等）；美欧经济金融危机。
• 流动性风险： 美国政府停摆可能影响财政政策执行。

后市研判

• 国债增发、提振民营经济、海外资本转移、加息基本结束等利多因素，显示政策托市决心，历史大底大概率已经出现。
• 泛AI技术持续向千行百业渗透，对相关主题ETF保持中线乐观。
• 中长期看好四大股指期货合约。
• 关注行业与新兴产业主题ETF轮动机会。

投资策略

中长期全面看多四大股指期货合约，关注行业与新兴产业主题ETF轮动机会。

利多因素

• 民营经济发展政策支持。
• 海外资本向中国转移趋势。
• 美国加息进程基本结束。
• 中国外部环境改善和需求回暖预期。

利空因素

• 俄乌战争持续对供应链和地缘风险的冲击。
• 美国经济衰退风险。
• 日本等主要经济体货币政策收紧预期。

免责声明: 本报告基于公开资料，仅供参考，不构成投资建议，市场风险自担。

研究员：于军礼
从业资格：F0247894