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计算机行业周报总结 2018年03月19日

行业评级

• 计算机软硬件：增持（维持）

核心观点

• 中长期机会已现，建议寻找计算机行业A50。
• 重点方向：智能计算芯片、云计算、人工智能、工业互联网。
• 短期风险因素：
  1. 热门方向公司估值较高，低估公司已接近合理估值。
  2. 美联储3月份大概率加息，国内CPI超预期增强加息预期，长端利率下行趋势可能终止。
  3. 两会召开影响政府项目实施，计算机行业一季报可能略低于预期。

个股推荐

• 【佳发安泰】：教育考试信息化行业龙头，新高考云巅产品推广取得突破，2018年一季度业绩预告大幅超预期，上调盈利预测及目标价，维持“买入”评级。
• 【中科曙光】：智能计算芯片领域龙头，建议关注。
• 【景嘉微】：智能计算芯片设计公司，技术含量高，标的稀缺。
• 【中国长城】：国家信息安全领域重点支持企业。
• 【科大讯飞】：人工智能领域领先企业。

行情回顾

• 上周沪深300指数下跌1.28%，中小板指数下跌1.33%，创业板下跌1.89%。
• 计算机（中信）板块下跌1.28%，板块PE（TTM）为52倍（剔除三六零）。
• Wind全A交易量环比增长7.1%，计算机板块交易量环比增长14.2%。
• 周涨幅前十：麦达数字、汉鼎宇佑、上海钢联、卫士通、辰安科技、湘邮科技、银江股份、延华智能、信雅达、南天信息。
• 周涨幅后十：用友网络、诚迈科技、正元智慧、格尔软件、康耐特、汇金科技、金溢科技、数字认证、恒锋信息、银之杰。

海外热点

• 特朗普发布禁令，博通放弃1170亿美元收购高通的提议，高通也放弃代理权争夺战。
• Nokia获芬兰政府投资公司8.44亿欧元战略投资，强化芬兰对其所有权。
• 谷歌投资SambaNova Systems 5600万美元，支持AI芯片初创企业。

创投热点

• 阿里巴巴投资ofo小黄车8.66亿美元，国内TMT领域共48起投资案例。
• 上周一级市场募资总额为6.46亿美元，单周募集规模较上上周下降43%。
• 海外TMT领域共7起投资案例，融资金额超过千万美元。

行业动态

• 工业互联网：
  • 山东省成立工业互联网产业联盟，浪潮担任理事长单位。
  • 浪潮推出工业互联网平台M81，助力企业数字化转型。
  • 预计2017-2019年年均复合增速为18%，2020年有望突破10000亿元。
• 区块链：
  • 工信部计划筹建全国区块链和分布式记账技术标准化技术委员会。
  • 人大启动大数据区块链与监管科技实验室。
  • 北京互金协会成立区块链反欺诈联盟。
• 人工智能：
  • 李彦宏称AI是堪比工业革命的大革命。
  • 广东粤北地区或将建设首个无人驾驶实验基地。
  • 腾讯成立机器人实验室，推动“AI+医疗”领域研究。
• 无人驾驶：
  • 重庆市发布自动驾驶道路测试管理实施细则，标志着智能网联汽车道路测试政策落地。
  • 建议关注四维图新、千方科技等公司。
• 第三方支付：
  • 微信及支付宝接入银联方案正在制定。
  • 央行新规推动第三方支付回归小额定位，利好线下银行卡收单机构。
• 安防：
  • 宇视科技2017年营收增长50.5%，净利增长155.5%。
  • 雪亮工程推进迅速，人脸识别、车脸识别等应用单列在招标中。
  • 建议关注千方科技、苏州科达等公司。

公司动态

• 佳发安泰：一季度净利润大幅超预期，受益于新高考改革。
• 同有科技：2017年净利润同比下降60.53%。
• 汇金股份：控股股东减持1101万股，占公司总股本2%。
• 数据港：中标常山云数据中心项目，金额为2.99亿元。
• 恒华科技：2017年净利润同比上升53%，2018年一季度盈利上升50%-75%。

海外聚焦

• 博通放弃收购高通，因美国国家安全原因。
• 美国众议院听证会讨论ICO监管，对加密货币持怀疑态度。
• 谷歌母公司投资AI芯片初创企业，推动AI技术发展。
• 亚马逊、谷歌计划建立私营空中交通管制系统，用于无人机送货。
• Adobe第一财季净利润增长46%，订阅业务表现强劲。

创投市场一周概览

• 国内一级市场：48起投资案例，阿里巴巴投资ofo小黄车8.66亿美元。
• 国外：7起超过千万美元的投资案例，Nokia获8.44亿欧元战略投资。
• 基金募集：共7起基金募集事件，总募资6.46亿美元，较上上周下降43%。

风险提示

• 宏观经济低迷：可能导致需求减缓，影响行业发展。
• 新兴技术发展不及预期：如人工智能、区块链等技术发展缓慢，可能影响行业变革进程。