20241210-上海证券-建筑材料行业周报_韧性城市驱动建筑智能转型_关注建材行业并购重组_7页_471kb

建材行业周报总结（2024年12月2日-2024年12月6日）

核心内容

韧性城市与建筑智能转型

• 政策背景：2024年12月5日，中共中央办公厅和国务院办公厅发布《关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见》，提出到2027年形成一批可复制可推广的经验做法，到2023年取得显著成效。
• 重点任务：包括智能化市政基础设施建设、房屋建筑管理智慧化提升、智能建造与建筑工业化协同发展等。
• 行业影响：韧性城市概念将推动城市数字化、智能化建设，带动建材行业向绿色低碳、安全高效方向转型。
• 建议关注方向：智慧城市建设、绿色低碳建筑、房屋建筑安全等。

并购重组机会

• 华新水泥：拟收购尼日利亚Lafarge Africa Plc公司股权，标的公司拥有水泥产能1,060万吨/年，混凝土产能40万方/年，有助于拓展西非市场，提升盈利能力。
• 北新建材：拟通过联合重组方式收购浙江大桥油漆有限公司，将持股比例提升至51.4169%，实现控股，有助于加强华东区域布局，扩大工业涂料产能，完善“一体两翼”战略。

行业重点数据跟踪

水泥

• 全国均价：544.03元/吨，周环比上涨0.2%。
• 区域价格变化：中南地区上涨1.2%，华北、西南地区分别下跌0.1%和0.3%。
• 出库量：12月6日当周全国水泥出库量349.75万吨，环比增加2.5%。
• 熟料库容比：12月6日当周为61.55%，环比下降0.96个百分点。
• 中南地区：湖南等地局部项目新开，带动出库量增加。

平板玻璃

• 库存量：12月6日当周样本企业库存4822.9万重量箱，环比减少1.61%。
• 日度产量：15.86万吨，周环比持平。
• 纯碱价格：保持稳定，库存环比下降1.26%。

光伏玻璃

• 价格：12月4日价格为19.5元/平方米，周环比持平。
• 开工率：12月6日当周为62.7%，环比下降1.5个百分点。

玻纤

• 2400tex缠绕直接纱价格：保持稳定，周环比持平。

碳纤维

• 价格：各品种价格保持稳定。

投资建议

• 建材板块整体：当前处于底部，随着价格触底，水泥等品种有提价修复利润的潜力。
• 建议关注公司：
  • 消费建材龙头：伟星新材、北新建材、兔宝宝。
  • 水泥板块：华新水泥、海螺水泥、上峰水泥。
  • 高应收公司：受益于化债组合拳带来的现金流改善，关注市政类项目需求来源。

风险提示

• 宏观经济风险：经济下行可能影响建材行业整体表现。
• 政策风险：政策落地不及预期可能影响行业复苏节奏。
• 房地产修复风险：房地产行业复苏不及预期可能对建材需求造成压力。
• 数据差异风险：统计样本可能带来数据偏差。

投资评级说明

• 股票投资评级：基于公司基本面及估值预期，分为买入、增持、中性、减持、无评级。
• 行业投资评级：基于行业基本面及估值，分为增持、中性、减持。
• 基准指数：A股以沪深300指数为基准，港股以恒生指数为基准，美股以标普500或纳斯达克综合指数为基准。

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