20241111-弘业期货-铜数据周报_3页

弘业期货铜数据周报总结

近期宏观经济与市场动态概述：
全国人大会议公布了将发行6万亿元特别国债以置换隐性债务，旨在维护未来财政稳定。特别国债规模低于市场预期。美元在今年11月5日出现大幅上涨，导致人民币贬值，进而使得有色金属价格全线走弱。与此同时，日本新首相石破茂当选，国内新能源汽车销量实现496%的同比增长。

市场动态分析：
本周内，涉及铜价的主要市场呈现如下走势及数据表现：

1. 汇率与比价波动：

   • 美元走强，人民币显著贬值，导致沪铜和国际铜价格承压。
   • 截至上周五，伦铜价格出现上涨，而沪铜则小幅下跌，国际铜相较沪铜的升水大幅回落。
   • 当周沪伦比降至817，显示国际市场对铜价的预期出现强化，内外价格差距缩小。
   • 人民币汇率本周反弹回升，洋山铜溢价小幅上升，但国内现货成交表现一般。

2. 具体价格与指标变化：

   • 上周五沪铜收盘价为76560元，盘中低位震荡更为显著；当前现货铜价报每吨76690元，区间升水收窄至130点。
   • 上周五现货基差降至10点，市场供需双方需求面显现某种平衡。
   • LME铜现货贴水扩大至每吨141美元，反映外盘现货市场终端需求疲软。
   • LME铜相对于主力合约的价格价差为-147美元，伦铜高位震荡小幅上行，暂时运行区间在9450美元附近支撑价格波动。

3. 技术面指示信号：

   • 沪铜周一周五低开低走，夜盘时段情绪疲软加剧，技术形态变得偏向谨慎；显现出沪铜成交量与持仓量双双回落态势。
   • 当前市场情绪整体转弱，结合技术信号低于前一周数据：

供需面综述：

• 本周全球铜总库存保持稳定，但国内现货成交表现平平。
• 中期基本面呈现中性态度，而短线走势呈现震荡格局，受宏观经济环境进一步确认。

政策分析与展望：

• 弗国央行（美联储）政策方向尚不明朗。
• 中国相关利好政策已经落地，短期市场对政策善意有所预期，但乐观情绪有所收敛。

分析师观点与总结：
撰写本报告的分析师张天骜兼具数理金融背景与多年从业经历，其报告强调专业直觉与数据准确性结合，同时提供谨慎的投资观点。

免责声明：

• 本报告引用信息源于合规渠道，分析逻辑清晰，结论独立，不受第三方左右。
• 报告归属弘业期货所有，未经授权不得复制、传播或引用修改内容。

综上所述，通过对前三季度国内外宏观政策动向、汇率变化、铜价波动走势、供需交互影响及技术面分析，可为投资者捕捉铜市短期和中期波动策略提供指引。