金融工程市场监测：权益类基金仓位降至近三年5_25分位数，或位于低位-240624-首创证券-13页_790kb

市场监测周报总结

一、市场行情回顾
本周各宽基指数先扬后抑，弱势震荡。其中，中证1000指数跌幅最大（-2.42%），行业间收益分化程度减小，主要由动量效应导致。

二、市场资金层面

1. 基金仓位：本周普通股票型及偏股混合型基金仓位分别降至84.50%和75.62%，环比分别下降0.31%和1.64%，处于近三年低位分位数（11%和44%）。新基金成立规模环比减少，合计371亿元（较上周减15亿元）。
2. 北向资金：本周净流出1612亿元。融资融券余额微增，分行业看电子、通信等获净买入，而电力设备、新能源等行业被净卖出。

三、市场交易层面
行业间收益分化明显缓解，日均换手率环比变动较小，中信一级行业中电子、计算机等板块成交活跃，而银行、石化等交易清淡；行业间资金分化程度趋平，截至本周为近一年低位。

四、市场预期层面

1. 宽基指数：主流宽基指数一致预期净利润复合增长率普遍下调，中证1000指数下调幅度最大（0.47%），估值分位数下降；上证50、沪深300指数分位数环比降幅超5个点。
2. 行业预期：家电等行业预期增长上调0.11%，国防军工等行业下调0.37%；估值分位数方面，石油石化、通信等行业环比上升，国防军工分位数下降幅度较大。

五、风险提示

• 本报告基于历史数据测算，未来存在不确定性；基金仓位数据与实际可能存在偏差；政策变动可能导致一致预期与实际市场表现不一致。