20241104-首创证券-市场监测周报_权益类公募基金仓位或下行_13页

市场监控与基金仓位分析总结

资本市场整体表现
本周宽基指数呈现弱势震荡，中证500指数上涨0.38%表现相对较强，而创业板指下跌5.14%显著承压。各主流宽基指数成交量和换手率变化不一，市场整体活跃度有限。

权益类基金仓位下行

• 普通股票型基金股票仓位环比下降0.26%，偏股混合型基金下降0.43%，表明基金整体持谨慎态度。
• 长期分位数持续下行至38.7%（股票型）和38.5%（混合型），反映市场处于历史较低仓位区域。

新基发规模增加
本周股票型新基金募集规模达1637亿元，混合型基金133亿元，合计新成立规模1770亿元，较上周显著增加，显示增量资金仍在流入。

市场交易活跃度分化加剧
本周行业间收益分化的标准差小幅下降，行业间资金周转率上升，少数行业资金集中现象持续显著。

预期层面指标

• 中证1000净利润复合增长预期环比下调2.01%，行业层面非银金融预期上调3.57%，钢铁行业下调5.82%，显示市场盈利预期向好但行业分化明显。

风险提示

1. 测算基于历史数据，未来可能变化
2. 模型存在局限性，测算仓位可能与实际情况有偏差
3. 政策变化和模型局限可能影响预期准确性