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期债市场总结

核心内容

2022年11月24日，中国期债市场整体呈现回暖态势，国债期货主力合约集体上涨，市场情绪较为平稳。受国务院常务会议召开及市场对美联储加息放缓与12月央行降息政策的预期影响，债市表现积极，流动性保持合理充裕。同时，货币市场利率有所波动，信用债收益率也出现不同程度的下移。

市场分析

国债期货走势

• 2年期国债期货（TS2303）：开盘价100.900，最高价100.915，最低价100.835，收盘价100.855，涨跌0.045，振幅0.079。
• 5年期国债期货（TF2303）：开盘价101.100，最高价101.190，最低价101.075，收盘价101.115，涨跌0.130，振幅0.114。
• 10年期国债期货（T2303）：开盘价100.130，最高价100.260，最低价100.050，收盘价100.110，涨跌0.130，振幅0.210。

资金市场动态

• Shibor利率：隔夜Shibor报1.0440%，上涨0.50个基点；7天Shibor报1.7690%，上涨9.60个基点；14天Shibor报1.9570%，上涨5.10个基点；1月Shibor报1.9400%，下跌0.90个基点；3月Shibor报2.1950%，下跌5.50个基点。
• R007利率：约为1.7973%。
• 货币市场：11月24日银行间质押式回购市场共成交22亿元，增加4.32%。其中，隔夜利率与前一交易日持平，7天利率下跌9个基点，14天利率持平，1个月利率下跌17个基点。

债券市场表现

国债收益率曲线

• 国债收益率曲线下移0.25-1.59个基点，其中：
  • 2年期国债活跃券收益率下移1.59BP至2.27%；
  • 5年期国债活跃券收益率下移0.90BP至2.57%；
  • 10年期国债活跃券收益率下移0.25BP至2.80%。

信用债收益率曲线

• 信用债收益率曲线下移4.05-8.84个基点，其中：
  • AAA评级的中短期票据6M、1Y、3Y、5Y期收益率分别下移8.84BP、4.86BP、5.51BP、4.05BP至2.48%、2.63%、2.93%、3.16%。

市场观察

• 央行操作：11月24日，央行进行80亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。因有1320亿元7天期逆回购到期，实现净回笼1240亿元。
• 股市表现：三大指数全天震荡整理，沪指下跌0.25%，深成指下跌0.15%，创业板指下跌0.21%。沪深两市成交额为7481亿元，超2600只个股上涨，北向资金净买入12.36亿元，其中沪股通净买入22.17亿元，深股通净卖出9.81亿元。

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