20250726-太平洋-轻工行业周报_轻工板块上涨1.84_本月纸业龙头发布多轮涨价函_14页_1mb

本周轻工制造板块表现稳健，上涨1.84%，其中亚振家居作为龙头股，2025年初以来累计涨幅高达+269.82%，领跑板块。年初至今，轻工板块整体上涨7.93%，在申万一级行业中表现居中。地产数据方面，2025年6月大中城市商品房成交套数同比增长2.18%，显示市场韧性。家居行业出口略有增长，家具零件出口同比+0.55%，但本土消费和原材料价格波动成为关注点。

行业公告显示多家公司积极应对市场变化：慕思股份完成回购，山鹰国际发布涨价函提高纸品价格30元/吨，好莱客债券兑付顺利，海伦钢琴引入新实控人。造纸板块龙头企业提价，太阳纸业因一体化优势受推荐；IP潮流玩企业布鲁可获益于广阔消费空间，新型烟草企业则需关注政策风险。

投资建议聚焦低估值与高韧性的龙头企业，如欧派家居、索菲亚和太阳纸业。分析师认为家居板块估值处于历史低位，以旧换新政策可能支撑业绩修复。风险包括宏观经济放缓、原材料波动、汇率变化和竞争加剧，建议投资者保持谨慎。

整体而言，轻工制造行业在周期性和政策双重作用下维持稳定，板块龙头表现强劲，但外部风险需密切监控。