20240103-国元证券-传媒互联网行业双周报_元旦档票房创新高_文心一言用户破亿_31页_4mb

媒体Ⅱ行业周报总结

市场表现

• 传媒行业（申万）下跌1075%，排名子行业第31名。同期沪深300涨236%，上证指数涨0.54%，创业板指涨166%。
• 细分行业跌幅：广告营销跌55.8%，影视院线跌79.5%，数字媒体跌117.7%，游戏Ⅱ跌130.4%，出版跌151.7%。

重点板块跟踪

• 人工智能：AI硬件、模型及应用持续迭代。ChatGPT语音功能全面上线，文心一言用户破亿；OpenAI年收入超16亿美元；微软与InworldAI合作，谷歌Pixel 9内置AI助手；国内大模型标准测试通过腾讯混元和阿里通义。
• 游戏：12月发放国内版号105款、国外版号40款，供给充足。核心产品如恺英网络《王者传奇2》获批；新游《不朽家族》《烛火地牢2》即将上线，用于提升用户活跃度。
• 影视：元旦档票房达153.5亿元，同比增长17.66%，创历史新高。头部影片《一闪一闪亮星星》占比39.6%；春节档预期优质供给拉动票房。

投资建议

• 关注AI+应用、MR硬件迭代、数据要素主线。
• 细分领域投资机会：游戏（版号优化、内容创新）、短剧（监管趋严、头部入局）、影视（贺岁档拉动）。
• 维持行业“推荐”评级，推荐股票：吉比特、完美世界、恺英网络、姚记科技、宝通科技、浙数文化、神州泰岳、巨人网络、盛天网络、昆仑万维、掌趣科技、视觉中国、芒果超媒、锋尚文化、中文在线、横店影视、光线传媒、中国电影、上海电影。
• 风险提示：产品表现不及预期、AI技术延迟、宏观经济不确定、政策监管收紧、行业竞争加剧。请务必阅读正文免责条款。