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贵金属早报-2022年5月11日总结

核心内容

2022年5月11日的贵金属早报主要分析了黄金和白银的市场走势、基本面数据、持仓变化及未来预期。整体来看，黄金和白银均受到美元走强和紧缩预期压制，金价回落，银价创近期新低。

主要观点

黄金市场分析

• 基本面：通胀数据将公布，美债收益率回落，美元指数走强，金价回落。美国三大股指涨跌不一，欧洲主要股指集体上涨，国际油价走低。
• 价格表现：COMEX黄金期货收跌1.15%，报1837.2美元/盎司；沪金2206收于402.3元，跌幅0.70%。
• 持仓数据：沪金主力净持仓仍为多头，但净多小幅回落；COMEX黄金期货主力多减。
• 技术面：黄金期货价格位于20日均线下方，K线形态偏弱。
• 逻辑与预期：美联储紧缩预期升温，叠加经济衰退预期，金价承压。但地缘政治摩擦和通胀预期仍对金价有一定支撑。
• 风险点：地缘政治影响超预期、紧缩进程暂停、疫情蔓延。

白银市场分析

• 基本面：银价继续下挫，受美元走强和大宗商品走弱影响。COMEX白银期货收跌2.7%，报21.23美元/盎司；沪银2206收于4801元，跌幅0.76%。
• 价格表现：白银期货价格创2020年7月以来最低水平，技术面显示20日均线向下，K线在均线下方。
• 持仓数据：沪银主力净持仓仍为净空，但净空小幅回升；COMEX白银期货主力多减。
• 逻辑与预期：对俄制裁带来的避险需求对银价支撑有限，紧缩预期继续压制银价，若通胀数据未改善，建议做空。
• 风险点：地缘政治影响超预期、紧缩进程暂停、疫情蔓延。

关键信息

今日关注事项

• 数据发布：
  • 09:30 中国4月CPI、PPI
  • 14:00 德国4月CPI终值
  • 20:30 美国4月CPI、核心CPI
• 讲话与会议：
  • 07:00 美国亚特兰大联储主席博斯蒂克参加金融市场会议
  • 15:15-16:55 欧洲央行多位官员发表讲话
  • 次日00:00 博斯蒂克就美国经济和货币政策发表讲话
  • 次日02:00 美国4月政府预算

技术指标与图表

• 价格走势：黄金和白银期货价格均小幅下跌，金价在1837.2美元/盎司，银价在21.23美元/盎司。
• 基差与库存：
  • 黄金基差为-0.06，现货贴水期货；白银基差为-7，现货贴水期货。
  • 黄金期货库存不变，白银期货库存环比减少。
• ETF持仓：
  • SPDR黄金ETF持仓保持稳定。
  • 白银ETF持仓未见明显变化。

操作建议

• 黄金：沪金2206可在398-410区间操作，关注美国通胀数据，若通胀达顶预期，金价或有反弹可能。
• 白银：沪银2206建议4750做空，4800止损，短期银价仍承压，需警惕进一步下跌风险。

总结

2022年5月11日，黄金和白银均受到美元走强和紧缩预期压制，金价回落，银价创近期新低。基本面数据表明，通胀预期和地缘政治摩擦对贵金属有一定支撑，但市场整体偏弱。技术面上，黄金和白银均位于20日均线下方，短期走势偏空。操作建议以区间操作为主，关注通胀数据和美联储官员讲话，警惕地缘政治和疫情对市场的进一步影响。