20240907-德邦证券-通信行业周报_单北斗替换和卫星组网有望带来空天投资机会_21页_1mb

卫星导航与卫星互联网发展动态与投资机会

政策与配套

• 北斗规模化应用加速推进：国内政策明确2024年底前禁用不支持北斗的物联网设备，2025年完成单北斗替换。政策利好持续。
• 技术优势突出：北斗终端具备高精度定位（融合5G水平精度达2-5厘米），推动国产替代需求。

“三位一体”空天网络布局

• 北斗卫星实现全球定位与短报文通信；
• 天通卫星满足应急通信需求；
• 国内低轨卫星“千帆星座”2024年发射量约108颗，星座总数拟达35万颗，与SpaceX“星链”形成竞争合作关系。

“天地一体化”融合发展

• 5G+北斗融合项目落地：重庆“地下环道道准导航”实现隧道车道级精准定位，颠覆传统导航精度，带动低空经济等应用场景。
• 商业化闭环初具雏形：验证卫星导航与地面通信的融合可行性。

新质生产力与场景应用

• 智能网联与数字孪生：国家智能网联中心发布自动驾驶数字模型库，支持真实场景仿真测试。
• 跨行业基础设施协同：工信部推动5G、数据中心与传统行业融合共享，加快AI与数字经济赋能进程。

股票市场回顾与建议

• 本周表现：通信板块整体下跌超31%，卫星导航逆势下跌221%，光纤与射频跌幅居前。
• 下周关注：卫星互联网产业链（焕球科技、航天环宇等）、北斗终端与车联网标的（北斗星通、华测导航）；长期布局AI+、算力基础设施、卫星高速芯片等。

风险提示

• 商业航天发展不及预期、芯片供应制约、AI需求回落是主要风险点。