20230520-川财证券-大制造行业周报_亿部新出货手机支持北斗功能_卫星通信产业有望迎来历史提速拐点_12页_722kb

川财证券研究报告摘要
报告发布时间：2023年5月

核心观点：

1. 经济趋势：中国经济面临出口压力，但疫情后需求修复，国内双循环战略推动内需扩张。
2. 投资方向：
   • 短期：把握板块轮动，配置基本面良好、超跌个股，关注低估值板块。
   • 中期：重点投资国产化受益赛道（航天军工、新能源、先进制造等）和技术升级标的。
   • 行业景气度：优选2023年行业景气持续的专精特新子行业，如航天军工（民参军、导弹）、新能源（风电、储能、氢能）、高端装备等。
3. 风险提示：防范热门板块系统性风险，同时关注政策落地不及预期、成本压力、产业链自主可控进展缓慢等风险。

推荐标的：

• 机械设备：锋龙股份、蜀道装备、川润股份、利君股份、智明达、新莱应材、通裕重工
• 国防军工：东方电气、兰石重装、厚普股份、应流股份、中航电测、中海油服、恒立液压
• 科技制造：沪电股份、兴森科技、春秋电子、保隆科技、时代电气、新洁能、斯达半导

市场表现：

• 本周指数：上证指数涨0.34%，创业板综涨0.2%，中证1000涨1.02%
• 行业表现：机械设备、国防军工、医药生物等板块领涨，传媒、房地产等板块承压。
• 个股动态：机械设备和国防军工板块中，多只个股出现倍量大涨或大跌，市场分化明显。

行业动态：

1. 政策层面，全国统一大市场建设加速推进，有利供应链企业发展。
2. 北斗功能手机出货率达98.5%，卫星通信产业有望迎来历史性发展拐点。

风险提示：

• 政策推进不及预期
• 成本压力持续传导
• 产业链国产化进展不确定性

免责声明：本报告内容仅供专业参考，据此决策产生的风险由投资者自行承担。