中国期货业协会：全国期货市场交易者状况调查报告（2021年度）_53页_4mb

全国期货市场交易者状况调查报告（2021年度）总结

核心内容概述

本报告由中国期货业协会发布，基于对6034名交易者的调查数据，分析了中国境内期货和衍生品市场的交易者结构、交易行为、市场认知以及交易者保护与教育等方面的情况。调查结果显示，个人交易者和机构交易者在交易方式、风险认知、资金规模、教育需求等方面存在显著差异。

主要观点与关键信息

一、交易者基本情况

• 性别分布：男性交易者占76.4%，女性占23.6%。
• 年龄分布：26-45岁交易者占比近七成（33.7% + 34.2%），25岁以下和60岁以上交易者占比较低。
• 受教育程度：近八成交易者接受过高等教育，其中大学本科及以上学历占比69.9%。
• 收入结构：超六成交易者的收入来源为工资和劳务报酬，近八成税后年收入在10万元以上。
• 交易年限：超八成交易者有至少一年的期货交易经历。
• 其他金融资产配置：超八成交易者同时投资股票，超七成交易者有风险意识。
• 交易资金规模：超四成个人交易者的资金规模低于10万元。

二、期货交易资产配置

• 资金占比：超八成交易者参与期货交易的金额占家庭金融资产比重控制在30%以内。
• 交易品种：个人交易者更倾向于商品期货（农产品、能源化工、金属），金融期货选择较少。
• 持仓数量：近七成交易者交易2-5个品种，持仓集中。
• 期权参与情况：超六成交易者参与过期权交易，以期货期权为主。
• 新品种关注：近九成交易者关注新品种上市。

三、期货交易行为

• 交易目的：超八成交易者从事趋势性交易，超五成机构交易者用于套期保值。
• 交易决策方式：近八成个人交易者依赖技术分析，机构交易者更倾向基本面结合技术面。
• 交易频率与周期：个人交易者更倾向短线交易，机构交易者偏好中线或波段交易。
• 风险控制：超四成个人交易者有成熟的风控方法，超八成设置了止损点。
• 量化交易使用：超四成个人交易者使用量化交易，近六成机构交易者有使用经历。
• 止损设置：超九成交易者设置了止损制度，个人交易者承受亏损范围多在30%以下，机构交易者多在25%以下。

四、对期货市场的认识

• 市场优势：近六成交易者认为期货的优势在于多空双向交易机制。
• 价格发现功能：超五成交易者认为期货价格发现功能体现在大宗商品和生产资料市场。
• 法律保护：超六成交易者认为现行法律法规能较为充分地保护其权益。
• 风险收益态度：近八成交易者完全接受高收益意味着高风险理念。
• 交易风险认识：超六成交易者认为期货交易风险主要来自市场风险。
• 风险案例关注：交易者对近年发生的金融衍生品风险案例关注度较高，如中行原油宝事件、青山伦镍事件等。

五、交易者保护与教育

• 专业水平：超六成交易者具备一定的专业交易技能。
• 信息获取渠道：交易者更倾向于通过期货公司推荐、主流财经媒体和交易所公告获取信息。
• 交易安全意识：交易平台修改密码提醒频率较低，交易者安全意识有待提升。
• 交易谨慎性：超九成交易者风险意识较强，多数认真阅读并理解风险揭示书。
• 非法交易识别：超六成交易者能够识别非法期货交易陷阱。
• 交易纠纷经历：不足两成交易者经历过交易纠纷。
• 维权途径：超七成交易者了解期货公司和监管部门投诉电话。
• 教育需求：交易者希望期货公司加强信息推送和教育培训，视频和图文类教育产品最受欢迎。

机构交易者情况

一、基本情况

• 公司类型：近七成为产业企业，其中贸易企业占比最高。
• 公司性质：超八成为民营企业。
• 收入情况：近四成机构交易者年营业收入不超过1000万元。
• 其他金融资产配置：股票、银行理财、存款和债券是主要配置方向。
• 交易资金规模：超四成机构交易者资金规模低于500万元。

二、期货交易资产配置

• 资金占比：超八成机构交易者参与期货交易的金额占持有金融资产比重控制在30%以内。
• 交易品种：机构交易者更倾向商品期货，尤其是有色金属、能源化工和农产品。
• 持仓数量：近六成交易者交易2-5个品种。
• 期权参与：超六成交易者参与过期权交易，以期货期权为主。
• 新品种关注：近九成交易者关注新品种上市。

三、期货交易行为

• 交易目的：超五成机构交易者用于套期保值，近六成实现预期目的。
• 套期保值金额占比：近三成交易者用于套期保值的金额在50%-70%之间。
• 持仓情况：超四成机构交易者期货持仓小于现货持仓。
• 对冲领域：超七成交易者希望对冲商品现货价格风险。
• 交易决策方式：超五成交易者采用基本面结合技术面的决策方式。
• 交易方案制定：主要由公司内部部门制定，较少依赖外部机构。
• 量化交易使用：近六成交易者使用量化交易，多数认为会增加风险。
• 操作频率与周期：近七成交易者操作频率高于1天，倾向中线或波段交易。
• 风险控制措施：超八成交易者有成熟的风控措施，多数设有独立风控团队。
• 风险敞口评估：近六成交易者每日评估风险敞口。
• 止损设置：超九成机构交易者设置了止损制度，多数在25%左右止损。

四、对期货市场的认识

• 价格发现功能：近七成交易者认为期货价格发现功能体现在大宗商品和生产资料市场。
• 风险收益态度：超七成交易者完全接受高收益意味着高风险理念。
• 交易风险认识：超八成交易者认为市场风险是主要风险来源。
• 风险案例关注：交易者对近年风险案例关注度高，尤其对青山伦镍事件和中行原油宝事件。

五、交易者保护与教育

• 教育渠道：机构交易者更倾向于通过教材、交易所官网和主流财经媒体获取知识。
• 服务改进建议：希望期货公司加强信息推送、交易软件优化和教育培训。
• 教育形式：近九成交易者认为视频类教育产品最有效。

总结

本报告提供了关于中国期货和衍生品市场交易者结构和行为的详实数据，揭示了交易者在性别、年龄、教育背景、收入来源和交易经历等方面的分布情况。个人交易者以中青年为主，倾向于商品期货和短线交易，风险控制意识较强，但交易安全意识仍需提升。机构交易者以产业企业为主，多用于套期保值，交易策略更成熟，风险控制措施完善。交易者普遍关注期货价格发现功能和市场风险，对近年风险案例有较高关注度，同时对期货公司的服务和教育有明确期待。报告强调了加强交易者教育和提升服务质量的重要性，以实现“精准监管、精准保护、精准服务”的目标。