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2023年3月20日 本周热点前瞻总结

核心内容

本报告为国泰君安期货产业服务研究所发布的《本周热点前瞻》，内容涵盖3月20日至24日期间的重要经济数据与政策事件，重点分析其对期货市场的影响。报告主要面向专业投资者，不构成具体投资建议。

主要观点与关键信息

3月20日

• 中国3月LPR发布
  中国人民银行将在09:15公布2023年3月贷款市场报价利率（LPR）。预期1年期LPR为3.65%，5年期以上LPR为4.30%，与前值持平。
  • 若LPR保持不变，对商品期货、股指期货和国债期货影响基本中性。

3月21日

• 美国2月成屋销售
  美国房地产经纪人协会将在23:00公布2月成屋销售数据。预期年化总数为420万户，月率为2.0%。
  • 若成屋销售高于前值，将有助于有色金属期货价格上涨，但抑制黄金和白银上涨。

3月22日

• 美国EIA原油库存变动
  EIA将在22:30公布3月17日当周原油库存变动数据。前值为增加155万桶。
  • 若库存继续增加，将增大原油及相关商品期货价格下行压力。

3月23日

• 美联储FOMC利率决议
  美联储将在02:00公布利率决议，预期加息25个基点。随后鲍威尔将在02:30召开新闻发布会。

  • 关注货币政策声明及鲍威尔讲话对期货市场的影响。

• 英国央行利率决议
  英国央行将在20:00公布利率决议，预期基准利率加息25个基点。

  • 加息可能对金融市场产生一定影响。

• 美国初请失业金人数
  美国劳工部将在21:30公布截至3月18日当周初请失业金人数。预期为19万人，前值为19.2万人。

  • 若初请失业金人数小幅低于前值，将轻度抑制黄金和白银上涨，同时有助于有色金属和原油上涨。

• 美国2月新屋销售
  美国商务部将在22:00公布2月新屋销售数据。预期年化总数为63.8万户，月率为-3%。

  • 若新屋销售低于前值，将抑制有色金属上涨，但有助于黄金和白银上涨。

3月24日

• 中国3月中旬流通领域重要生产资料市场价格变动
  国家统计局将在当日公布3月中旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况，涵盖黑色金属、有色金属、化工产品、石油天然气、煤炭、非金属建材、农产品等9大类50种产品。

  • 数据将反映国内市场供需变化，对相关期货品种影响较大。

• 欧元区3月Markit制造业PMI
  Markit将在17:00公布欧元区3月制造业PMI初值，预期为49，前值为48.5。

  • 若PMI高于前值，将轻度有助于有色金属、原油及相关商品期货上涨，但抑制黄金和白银上涨。

• 美国2月耐用品订单
  美国商务部将在20:30公布2月耐用品订单初值，预期月率为1.7%，前值为-4.5%。

  • 若耐用品订单高于前值，将有助于有色金属、原油及相关商品期货上涨，但抑制黄金和白银上涨。

• 美国3月Markit制造业PMI
  Markit将在21:45公布美国3月制造业PMI初值，预期为47.3，与前值持平。

  • 数据变化将对市场情绪产生一定影响。

影响因素总结

• 国内宏观政策：LPR及MLF操作是重点，将影响融资成本和市场流动性。
• 国际地缘政治：需关注国际局势变化对市场风险偏好和商品价格的影响。
• 美联储政策：加息及政策声明将对美元指数、贵金属及商品期货产生直接影响。
• 经济数据：成屋销售、失业金人数、耐用品订单及制造业PMI等数据将对市场趋势提供重要参考。

结论

本周市场将受到多方面因素影响，重点关注中国LPR、美国成屋销售、EIA原油库存、美联储及英国央行利率决议、美国失业金人数、新屋销售、耐用品订单及制造业PMI等数据。这些数据将对商品期货、股指期货、国债期货及贵金属期货价格产生不同程度的影响，投资者应结合自身风险承受能力审慎决策。