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港股市场每日总结（7月28日）

核心内容概览

7月28日，港股市场整体震荡整固，资金从前期涨幅较高的AI产业链板块转移至其他板块。恒生指数上涨0.4%，报收25,310点；恒生科技指数微升0.6%，报收4,730点。全日成交额达2,506亿港元，较前一交易日有所增加。港股通资金净流出约25亿港元，显示外资情绪偏谨慎。

主要观点

• 市场情绪：市场对AI产业链的持续高涨幅产生担忧，资金开始转向其他板块，导致AI相关股票大幅回调。
• 板块表现：必需性消费、电讯、公用事业板块表现相对较好，分别上涨2.1%、1.0%、0.9%；而工业、原材料、能源板块则下跌，分别下跌2.5%、1.7%、0.6%。
• 个股表现：网易和京东集团领涨，分别上涨4.5%和4.1%；老铺黄金和宁德时代领跌，跌幅分别为23.7%和5.0%。
• 外围市场影响：美股芯片股持续下跌，海力士、美光、闪迪跌幅均超过6%。费城半导体指数曾跌6.5%。道琼斯指数上涨1.0%，纳斯达克和标普500则小幅下跌或持平。
• 利率与金价：联储局开始连续两天的议息会议，十年期美债收益率回落至4.582%。市场担忧本周可能加息，金价随之下滑。

关键信息

宏观动态

• 央行进行3,055亿元7天期逆回购操作，全额满足一级交易商需求，操作利率为1.40%。
• 当日逆回购到期金额为2,530亿元，净投放525亿元，显示流动性有所宽松。

行业动态

消费板块

• 老铺黄金发布盈利预告，预计2026年上半年收入增长60%-66%，但市场认为其二季度业绩低于预期，且金价不稳定可能影响下半年销售。
• 受此影响，老铺黄金股价大跌23.7%，创一年新低。

新能源/公用事业板块

• 新能源及公用事业板块表现分化，电力设备板块下跌，主要受全球芯片股下跌影响，引发对AI产业电力需求的担忧。
• 东方电气、哈尔滨电气、威胜控股分别下跌3.7%、3.5%、10.4%。
• 环保及香港公用事业板块受到防守性投资者关注，光大环境、中电控股、长江基建分别上涨1.0%-2.8%。
• 天然气运营及火电板块受原油价格下跌影响，获得资金追捧，华润燃气、华能国际、华电国际分别上涨0.7%-1.4%。

医药板块

• 恒生医疗保健指数下跌0.5%，但石药集团因与阿斯利康合作带来的授权费收入提前确认，股价上涨2.3%。
• 公司预计2026年上半年股东净利润增长131.4%-141.3%，主要得益于8.4亿美元授权费收入及成药销售收入同比增长约10%。

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