2021年8月ESG资管产品研究报告-33页_1007kb

ESG资管产品研究报告总结

核心内容

2021年7月，全球异常气候频发，推动了可持续投资的发展。同时，国内碳排放交易市场开市，人民银行推出碳减排支持工具，为绿色投资提供了更完善的基础设施。ESG资管产品在这一年中经历了快速发展，涵盖了公募基金、银行理财产品和私募基金等多种类型，且产品类型更加丰富。

主要观点

• ESG宏观动态：极端气候事件频发，促使全球对可持续发展和碳中和目标的关注。多个国家和地区出台了相关政策，如爱尔兰、日本、欧盟、加拿大和英国等，均提出了具体的减排目标和政策，以推动绿色投资。
• ESG主题公募基金：截至2021年7月，存续产品共80只，总净值规模达2,741亿元。本月新增3只ESG投资主题产品和4只ESG概念主题产品，其中混合类和权益类产品占比上升。汇添富、东方红、中银和中欧基金是发行规模较大的管理人。
• 泛ESG公募基金：存续产品共701只，总净值规模超过12,837亿元，其中低碳及绿色发展概念基金占大多数。易方达、中欧、华夏、广发和博时基金是发行规模超过500亿元的主要管理人。
• ESG主题银行理财产品：存续产品77只，总净值规模461亿元。混合类产品收益表现优于固定收益类产品，普通开放式产品获取超额收益的概率更高。
• 可持续投资趋势：ESG产品类型更加丰富，如“碳中和”命名的基金和理财产品首次发行。资管机构加大绿色金融布局，PRI新增6家内地签署方，中国ESG产品国际影响力提升。

关键信息

ESG宏观动态

• 极端气候频发：2021年夏天，全球多地出现极端气候事件，如加拿大高温、德国洪水、中国河南暴雨等，导致重大人员伤亡和经济损失。
• 碳减排支持工具：人民银行提出设立碳减排支持工具，通过提供低成本资金，支持金融机构为具有显著碳减排效应的项目提供优惠融资。
• 全国碳排放市场开市：2021年7月16日，全国碳交易市场开市，首批参与企业超过2162家，交易热情高涨，成交量和成交金额均显著增长。

ESG主题公募基金

• 存续产品：截至2021年7月31日，ESG主题公募基金共80只，总净值规模达2,741亿元。
• 新增产品：本月新增7只ESG主题公募基金，其中3只为ESG投资主题产品，4只为ESG概念主题产品。
• 资产配置：2021年2季度末，ESG主题公募基金投向权益资产的规模占比上升，医疗保健行业投资增加，股票投资公司集中度下降。
• 收益率表现：长期收益率优于市场基准，但中短期难以获取超额收益。

泛ESG公募基金

• 存续数量和规模：截至2021年7月31日，泛ESG公募基金存续数量701只，总净值规模超过12,837亿元。
• 新增产品：本月新增10只泛ESG基金，全部为低碳及绿色发展概念基金。
• 运作模式：以普通开放式为主，但定期开放式和封闭式产品比重上升。
• 投资性质：混合类产品占比较高，权益类产品有增长趋势。

ESG主题银行理财产品

• 存续产品：截至2021年7月31日，ESG主题银行理财产品共77只，总净值规模461亿元。
• 新增产品：本月新增2只ESG主题银行理财产品，分别由恒丰银行和青银理财发行。
• 收益率表现：超过一半产品成立以来年化收益率较业绩基准高0~3个百分点，混合类产品收益优于固定收益类产品。
• 资产配置：固定收益资产占比下降，权益资产和基金配置增加，行业集中度上升。

可持续投资的未来

• ESG私募基金和券商资管：超过一半的存续ESG私募基金和券商资管产品在2021年成立。
• “碳中和”产品发行：首支“碳中和”命名的银行理财产品和公募基金发行，推动ESG产品类型更加丰富。
• PRI签署方增加：中国内地新增6家PRI签署方，包括建信基金、中欧基金等，显示资管机构对绿色金融的重视。
• 国际影响力提升：中国概念的ESG产品在国际市场上受到关注，如嘉实环保低碳股票入选渣打ESG Select基金，法国巴黎银行发行中国ESG ETF。

结论

ESG资管产品在中国市场快速发展，受益于政策支持和市场需求增长。各类产品在资产配置、收益率和运作模式上均有显著变化，其中混合类产品和普通开放式产品表现较好。未来，随着更多“碳中和”产品发行和国际影响力提升，ESG投资将成为更加重要的趋势。