20260913-光大证券-周末要闻及周策略丨美联储加息预期再起_A股何时迎转机_4页_376kb

周末要闻及周策略总结

核心内容概览

本周全球及国内市场动态丰富，涵盖国际政治、经济政策、科技进展、股市表现及新股发行等多个方面。主要信息包括：

• 国际要闻：美国总统称与胡塞武装进行通话，但胡塞武装尚未回应；高盛调整美联储政策预期，预计9月将加息；美国8月核心CPI环比增长0.3%，高于市场预期；美股三大指数集体收涨，戴尔科技涨幅显著。
• 国内要闻：中国将于2027年接任金砖主席国；我国科研团队实现埃米级原子滑移撬动千万倍电阻变化；国常会提出完善算力基础设施，加强骨干光纤网络建设；《数字乡村高质量发展行动计划（2026—2030年）》发布，明确2030年发展指标。
• 监管动态：证监会严肃查处*ST卓然严重财务造假案件，并启动退市程序；百万粉丝财经博主陈某因传播虚假信息被罚款20万元；证券从业人员宗某因编造、传播虚假信息被采取5年市场禁入措施。
• 股市动态：宁德时代首次回购A股股份，金额约2亿元；龙版传媒停牌核查结束，将于9月14日复牌；中新赛克、九鼎新材等个股连续涨停，但其业务与AI、玻璃基板等关联不大。
• 新股发行：下周将有凯达重工（09.14）、鸿富诚（09.16）、力勤资源（09.18）等新股申购，行业涵盖专用设备制造、电子功能材料、有色金属冶炼等领域。

主要观点

美联储加息预期升温

• 美国8月核心CPI环比增长0.3%，高于市场预期，叠加中东局势紧张推升国际油价，市场对美联储9月加息预期显著增强。
• 尽管当前通胀主要由供给端因素驱动，而非内生需求过热，但加息仍可能带来短期市场情绪波动。
• 美债收益率高位运行的中期问题尚未解决，需持续关注其演变。

A股市场展望

• A股市场过去一周整体震荡偏弱，当前处于海外流动性扰动与国内基本面支撑的博弈阶段。
• 预计短期内仍将维持震荡磨底态势，待9月美联储议息会议落地、海外不确定性逐步出清后，市场风险偏好有望修复，迎来阶段性转机。

关键信息

国内政策与经济环境

• 国内经济与政策环境保持稳健，不存在系统性下行风险。
• 金融强国建设规划持续推进，资本市场制度优化，对新质生产力和新兴产业支持力度加大。
• 8月出口维持较高增速，AI相关产业外需拉动明显；PPI同比延续回升，工业企业盈利修复进程持续。

重点配置领域

• 科技成长：关注存储、PCB、电容等算力通信环节。
• 周期资源：受益于供需格局改善和地缘溢价支撑，如小金属、贵金属、煤炭等。
• 消费与金融蓝筹：盈利稳定性强，估值处于历史相对低位。

本周明星股回顾

• 九鼎新材：连续涨停，但未涉及玻璃基板、电子布业务。
• 中新赛克：连续涨停，但AI应用产品营收占比不高。
• 龙版传媒：停牌核查结束，9月14日复牌。
• 宁德时代：首次回购A股股份，金额约2亿元。

下周新股一览

风险提示

• 海外流动性扰动可能对A股市场产生短期影响，需关注美联储9月议息会议结果。
• 国内政策与经济基本面持续向好，但需警惕市场情绪波动及个股风险。
• 证监会持续加强对市场违规行为的监管，投资者应理性看待市场信息，避免受到虚假信息误导。

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