20260726-光大证券-周末要闻及周策略丨多重因素托底_调整是否接近尾声_4页_449kb

周末要闻及周策略总结

核心内容

本周市场整体呈现震荡修复行情，A股主要指数周线全线收涨，结构性分化明显。市场风格逐渐由科技板块单边领涨转向多板块轮动修复，显示出风格再平衡的趋势。从市场运行逻辑来看，本轮科技赛道回调是牛市过程中正常的筹码结构优化，不构成中长期趋势反转。

主要观点

1. 政策与基本面支撑市场

   • 国内经济持续修复，为市场提供底部支撑。
   • 预计7月政治局会议将延续稳增长的积极基调，进一步夯实经济向好的基础。
   • 央行计划在7月29日至7月31日、8月3日开展多轮隔夜逆回购操作，有助于稳定市场流动性，营造友好的金融环境。

2. 外部环境影响有限

   • 中东地缘冲突导致国际油价反弹，但其对美国通胀的传导仍需观察。
   • 美联储7月议息会议加息概率偏低，海外因素对A股风险偏好未形成系统性冲击。

3. 科技与蓝筹板块轮动明显

   • 科技成长赛道（如半导体、AI硬件、算力基础设施）仍具吸引力。
   • 低位蓝筹板块（如券商、消费、电力）也值得关注。

4. 市场风格趋于均衡

   • 资金高低切换迹象明显，市场进入预期共识重构阶段。
   • 未来市场运行主线将是风格再平衡，关注中报业绩高增行业及供需格局改善的周期资源品。

关键信息

• 政策层面

  • 商务部将14家欧盟实体列入出口管制名单。
  • “两高”修改司法解释，加大力度打击内幕交易与泄露内幕信息行为。
  • 外交部表示愿落实中美元首在人工智能领域的共识。

• 市场动态

  • 宁德时代上半年净利润同比增长41.98%，拟以200亿至400亿元回购股份用于注销。
  • 携程因滥用市场支配地位被罚没51.79亿元。
  • 德明利控股股东承诺12个月内不减持股票。
  • 蓝思科技与Intel签署合作备忘录，聚焦TGV先进封装。
  • 智元机器人已启动赴港上市流程。

• 行业与科技进展

  • 风电光伏装机量已超越火电，显示新能源产业快速发展。
  • 脑机接口领域迎来重大突破，视网膜芯片获准在欧上市。
  • 黄仁勋发布推文力挺开源AI，推动AI技术发展。

• 国际动态

  • 中方明确反对美国对贸易伙伴征收新关税。
  • 特朗普宣布将第四次竞选总统，并下令美军暂停打击伊朗。

• 下周新股申购信息

申购日期	股票简称	申购代码	发行价(元)	公司简介
07.27周一	展芯股份	301707	23.45	高可靠模拟芯片及微模块产品研发设计、测试及销售
07.27周一	森合高科	920038	29.06	环保型贵金属选矿技术产品研发、生产、销售
07.31周五	超纯应材	301717	待定	特殊涂层工艺及其关联技术材料，服务芯片制造、精密光学等领域
07.31周五	国仪公司	787828	待定	高端科学仪器研发，覆盖量子科技、材料科学、生物医药等多个领域

本周明星股回顾

• 爱丽家居：主营电力电缆附件及配套产品研发、生产、销售与服务。
• PVC弹性地板研发企业：主营PVC弹性地板的研发、生产和销售。

策略建议

• 配置思路：采取均衡配置策略，兼顾科技成长与低位蓝筹。
• 重点行业：关注半导体、AI硬件、算力基础设施等科技成长赛道，以及券商、消费、电力等低位蓝筹板块。
• 业绩驱动：聚焦中报业绩高增行业，以及供需格局改善、具备稳定红利属性的周期资源品。

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