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钢铁行业日报总结（2018年6月11日）

核心内容概述

本日报主要分析了钢铁行业在2018年6月11日的股市表现及行业动态，并提供了川财证券研究所的观点与投资建议。内容涵盖市场行情、政策影响、行业价格变动及风险提示等多个方面。

股市表现

涨跌幅排名

跌幅排名

涨跌幅分析

• 沪深300 收盘3780点，微涨0.01%。
• 上证综指 收盘3053点，下跌-0.47%。
• 深证成指 收盘10175点，下跌-0.30%。
• 创业板指 收盘1689点，下跌-1.34%。
• 涨幅前三的股票主要集中在钢铁及金属材料板块，显示市场对行业情绪有所回暖。

川财观点

政策与市场情绪

• 环保强化督察 开始于2018年6月11日，持续至2019年4月28日，涉及京津冀及周边、汾渭平原、长三角等重点区域。
• 环保督查增强市场对钢材高盈利可持续性的信心，推动板块表现较好。
• 钢厂检修叠加环保政策，短期内钢铁供给收缩为大概率事件。

需求与库存分析

• 6月钢铁需求季节性转稳，但钢材库存去化速度放缓。
• 若库存如期下行，钢材价格有望继续上涨；若库存堆积，则价格难以进一步上行。

投资建议

• 中报发布在即，钢企二季度盈利预期好于一季度，板块或将迎来阶段性反弹。
• 建议关注区域供需向好及估值优势的个股，包括：
  • 华菱钢铁（000932）
  • 三钢闽光（002110）
  • 方大特钢（600507）
  • 南钢股份（600282）
• 雄安新区进入实质建设阶段，建议关注主题性标的，如新兴铸管（000778）。

行业动态

价格与变动情况

价格趋势

• 螺纹现货和热卷现货价格稳定，但螺纹现货略有下跌。
• 铁矿石期货价格稳步上升，焦炭期货价格则有所回落。
• 整体来看，钢铁产业链价格波动较小，市场情绪偏谨慎。

风险提示

• 政策变化：环保督查等政策可能影响行业供给和需求。
• 经济增速变化：宏观经济波动可能影响钢铁需求。
• 原材料价格变化：铁矿石、焦炭等原材料价格波动对成本有直接影响。

投资评级

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为分类标准，30%以上为买入评级，15%-30%为增持评级，-15%-15%为中性评级，-15%以下为减持评级。
• 行业投资评级：以行业相对市场基准指数的收益为分类标准，30%以上为买入评级，15%-30%为增持评级，-15%-15%为中性评级，-15%以下为减持评级。

重要声明

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