互联网传媒行业-5G商用在即掘金万亿车联网，光大TMT半月谈总第4期-20190421-光大证券-22页_2mb

5G商用在即掘金万亿车联网总结

核心内容概述

随着5G商用的临近，车联网行业将进入快速发展阶段。5G技术具备超高速率、超大连接、超高可靠性和超低时延的特点，能够有效解决当前4G网络在车联网中的时延问题，为车联网的广泛应用提供技术支撑。此外，政府政策的支持、行业标准的完善以及各细分领域企业的技术储备，都将推动车联网的普及与成熟。预计到2025年，中国车联网市场规模将占全球的约27%，全球市场规模有望增长至5506亿美元。

主要观点

5G与车联网的融合

• 5G技术将显著提升车联网的性能，包括通信速度、可靠性、数据传输能力等，为自动驾驶和智能交通提供基础。
• 网络切片和边缘计算作为5G核心技术，将为车联网带来资源分配和计算能力提升的赋能。

车联网发展与政策支持

• 工信部已明确将5905MHz—5925MHz频段用于C-V2X技术，为车联网的推广扫清政策障碍。
• 2020年被视为车联网从示范商用走向规模商用的重要节点。

车联网市场规模与增长

• 中国车联网市场规模预计从2016年的77亿美元增长至2020年的338亿美元，年化复合增长率达63.7%。
• 全球车联网市场规模预计从2016年的1529亿美元增长至2020年的3036亿美元，年化复合增长率达21.3%。

车载电子元器件需求增长

• 车用半导体、电容器、PCB、摄像头等关键电子元器件需求快速提升。
• 车载摄像头市场前景广阔，预计每辆车需配备7个摄像头，推动车载镜头行业增长。

朱格拉周期与智能汽车

• 新能源和智能网联技术驱动的智能汽车将可能成为下一轮朱格拉周期的“抓手”。
• 2020-2023年可能是汽车行业新技术普及的重要时点。

关键信息

投资建议

• 电子板块：关注顺络电子、东山精密、沪电股份、韦尔股份、景旺电子等。
• 通信板块：推荐星网锐捷、国脉科技、光环新网等。
• 海外科技：丘钛科技、华虹半导体。
• 互联网传媒：重点推荐腾讯控股、阿里巴巴。
• 计算机板块：推荐新大陆、中国长城。

风险提示

• 中美贸易摩擦反复
• 5G建设进度不及预期
• 电子元器件在汽车的渗透进展不及预期
• 半导体景气周期下行风险
• 产业链技术突破不及预期
• SaaS服务变现进程放缓

分析师信息

• 杨明辉 (电子)
• 刘凯 (通信)
• 付天姿 (海外科技)
• 孔蓉 (互联网传媒)
• 姜国平 (计算机)

市场表现

• 上证综指上涨2.6%
• 通信板块上涨8.5%
• 电子板块上涨4.1%
• 传媒板块上涨1.3%
• 计算机板块上涨0.7%
• 港股恒生综指上涨0.3%
• 香港信息技术板块小幅下跌0.1%

重点推荐股票组合

行业发展趋势

车联网与自动驾驶

• 自动驾驶技术的发展将推动车联网的普及，目前已有多个城市开放自动驾驶路测。
• 车联网V2X（车与万物）技术将成为未来智能交通的重要基础。

电子元器件

• 车用半导体、电容器、PCB、摄像头等关键电子元器件需求快速增长。
• 随着5G技术的推广，这些元器件在汽车行业的应用将更加广泛。

智能娱乐

• 5G技术将使汽车成为新的娱乐载体，车载娱乐系统将逐步向智能娱乐时代演进。
• 四大科技公司（百度、阿里巴巴、腾讯、华为）正积极布局车联网娱乐系统，推动汽车智能化发展。

总结

随着5G商用的临近，车联网行业将迎来快速发展。5G技术将显著提升车联网的性能，政府政策支持和行业标准的完善也将加速其普及。同时，车载电子元器件需求快速增长，为相关企业带来投资机会。智能汽车和自动驾驶技术将成为推动车联网发展的主要力量，未来市场前景广阔。