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【国联研究】2022年1月十大金股总结

核心内容

国联证券于2022年1月发布了十大金股推荐组合，涵盖电子、电气设备、食品饮料、医药生物、农林牧渔等多个行业，重点推荐具备行业领先地位、成长潜力及政策支持的优质企业。

主要观点

1. 行业覆盖广泛：推荐的股票涉及多个领域，包括电子元件、太阳能电池片、高端白酒、免税行业、ICT基础设施、聚酯瓶片、装备电缆、高分子医疗耗材、杂交种业等，显示了对不同行业的深入研究和布局。
2. 成长性与政策驱动：多数股票推荐理由中提及了行业景气度提升、政策支持、产能扩张、产品结构优化等关键因素，体现了对行业发展趋势的把握。
3. 龙头效应明显：推荐的股票多为各自行业内的龙头企业，具有较强的市场竞争力和品牌影响力。
4. 风险提示全面：每只股票均附有风险提示，涵盖行业竞争、原材料供应、政策变化、疫情反复、市场拓展等多个方面，体现了研究的严谨性。

关键信息

1. 三利谱 (002876.SZ)

• 行业：电子-电子元件
• 推荐人：王晔
• 推荐理由：
  • 面板产能向大陆转移，推动偏光片国产化进程。
  • 材料端PVA膜和TAC成本控制能力提升。
  • 产品通过多家PVA厂商验证，量产能力持续增强。
• 风险提示：偏光片行业竞争加剧、原材料供应集中。

2. 爱旭股份 (600732.SH)

• 行业：电气设备-太阳能电池片
• 推荐人：贺朝晖
• 推荐理由：
  • 全球高效电池片出货量排名第二，技术领先。
  • 大尺寸电池片产能占比超90%，新能源发展将提升需求。
  • 2022年行业利润将重新分配，电池片环节有望触底反弹。
• 风险提示：产能扩张不及预期、下游装机量不及预期。

3. 贵州茅台 (600519.SH)

• 行业：食品饮料-白酒
• 推荐人：陈梦瑶
• 推荐理由：
  • 高渠道利润叠加批价理性回归，提价预期增强。
  • 直销渠道拓展提升吨价和利润。
  • “133”品牌战略推动系列酒增长，新董事长带来治理改善预期。
• 风险提示：提价预期落空、直销渠道拓展不及预期、系列酒销量不及预期。

4. 中国中免 (601888.SH)

• 行业：餐饮旅游-免税
• 推荐人：顾熹闽
• 推荐理由：
  • 免税行业格局清晰，公司作为龙头优势显著。
  • 未来三年产能扩张驱动业绩复合增速超30%。
  • Q4销售回暖，Q1盈利修复趋势延续。
• 风险提示：疫情反复、盈利能力恢复不及预期。

5. 紫光股份 (000938.SZ)

• 行业：计算机-ICT基础设施
• 推荐人：孙树明
• 推荐理由：
  • 公司基本面良好，业绩拐点出现，利润增速高于营收增速。
  • 股价处于低估区间，事件平息后有望回归。
• 风险提示：系统性风险、下游需求不达预期、竞争加剧。

6. 三房巷 (600370.SH)

• 行业：纺织服装-印染
• 推荐人：吴诚
• 推荐理由：
  • 聚酯瓶片消费回升，行业库存降低。
  • 公司工艺先进，降本改造增强竞争力。
  • 上游产能扩张，加工价差扩大。
  • 行业寡占格局下扩产计划有望打造全球龙头。
• 风险提示：疫情反复、项目推进不及预期。

7. 日丰股份 (002953.SZ)

• 行业：电气设备-装备电缆
• 推荐人：张旭
• 推荐理由：
  • 装备电缆龙头，前三季度增长近50%。
  • 从家电电缆切入通信基站电缆及新能源充电桩电缆，客户资源优质。
  • 传统业务及新能源业务均进入营收和净利拐点，估值与业绩有望双升。
• 风险提示：扩产不及预期、新产品研发不及预期。

8. 迈瑞医疗 (300760.SZ)

• 行业：医药生物-医疗器械
• 推荐人：郑薇
• 推荐理由：
  • 医药行业稀缺全球化白马股，疫情后基本面改善。
  • 国内支持国产品牌政策及公司产品能力提升，全球化进程加速。
• 风险提示：新冠疫情反复、贸易摩擦、行业竞争加剧。

9. 拱东医疗 (605369.SH)

• 行业：医药生物-高分子耗材
• 推荐人：郑薇
• 推荐理由：
  • 医疗高分子耗材龙头，应用广泛。
  • IVD配套业务进入放量期，医药包材有望复制增长路径。
  • 新产能释放后，OEM/ODM业务明年有望放量。
• 风险提示：新产能释放低于预期、市场开拓低于预期、政策与贸易摩擦风险。

10. 登海种业 (002041.SZ)

• 行业：农林牧渔-种植业
• 推荐人：陈梦瑶
• 推荐理由：
  • 玉米库存消费比接近安全线，饲用需求持续。
  • 转基因品种审定办法落地，行业集中度提升，CR3有望达50%。
  • 国内杂交玉米龙头，优质品种享受量价齐升。
• 风险提示：种子转商风险、同行甩货风险、玉米价格波动风险。

投资建议评级标准

• 股票评级：
  • 买入：相对市场基准指数涨幅20%以上
  • 增持：相对市场基准指数涨幅介于5%~20%之间
  • 持有：相对市场基准指数涨幅介于-10%~5%之间
  • 卖出：相对市场基准指数跌幅10%以上
• 行业评级：
  • 强于大市：相对市场基准指数涨幅10%以上
  • 中性：相对市场基准指数涨幅介于-10%~10%之间
  • 弱于大市：相对市场基准指数跌幅10%以上

联系方式

• 分析师：张晓春
  • 执业证书编号：S0590513090003
  • 电话：0510-82832053
  • 邮箱：zhangxc@glsc.com.cn
• 联系人：孙子文
  • 电话：13950079432
  • 邮箱：sunzw@glsc.com.cn

其他信息

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