20161116-太平洋-文化传媒行业周报_票房增速放缓_影视公司并购热情降温_17页_775kb

报告摘要

文化传媒行业周报总结

核心内容概览

本周文化传媒行业整体表现略显分化，传媒板块上涨了0.88%，但部分个股出现明显下跌。电影市场表现持续承压，票房和观影人次均出现环比和同比下滑。同时，行业并购热情有所降温，多家上市公司宣布终止或撤回并购项目。此外，部分公司发布了重要公告，如股权质押、资产重组、资产出售等，反映出行业内部的动态调整。

主要观点

电影市场表现：
- 本周内地电影市场周票房为5.72亿元，环比下跌4.19%，同比下跌10.34%。
- 观影人次为1771.54万，环比下跌4.18%，同比下跌12.46%。
- 放映场次为1492371场，环比下降1.59%，但同比上涨37.81%。
- 《奇异博士》以26928万元的票房领跑，位列第一。《比利·林恩的中场战事》和《航海王之黄金城》分列第二和第三。
行业增速放缓：
- 今年下半年以来，电影票房增速放缓，单片票房过10亿的国产电影仅《盗墓笔记》和《湄公河行动》。
- 国庆档票房同比下降14.57%，9月和10月票房甚至出现两位数的负增长。
- 由于票房增长放缓，影视公司并购热情降温，多家公司宣布终止或撤回并购项目。
上市公司动态：
- 多家公司发布了资产重组、股权质押、资产出售等公告，显示出行业内部的结构调整和资本运作变化。
- 奥飞娱乐、完美世界、华谊兄弟、万达院线、视觉中国等公司被推荐关注。

关键信息

一、本周行业要闻

陌陌公司：
- 2016年第三季度财报显示净营收达1.57亿美元，同比增长319%。
- 直播业务贡献营收1.086亿美元，占总营收的69%，较上一季度增长。
- 会员营收和月活人数均有明显提升，直播业务对增长影响显著。
Framestore收购：
- 英国特效公司Framestore以1.87亿美元被中国公司收购，是继万达收购DCP集团和传奇影业后又一欧美电影公司被中国资本收购。
- 收购后，Framestore将由中方公司获得75%股权和运营权，创始人保留少数股权。
- 该交易尚待中国监管机构批准。

二、上市公司动态

湖北广电：
- 非公开发行A股股票申请通过，拟募集资金17.34亿元用于下一代广电网改造和云平台建设。
当代东方：
- 与自然人郭秉刚设立控股子公司，完成工商注册，推进多元化布局。
长城动漫：
- 拟出售圣达焦化99.80%股权，交易价格为1.3亿元，彻底转型为动漫文化产业企业。
东方网络：
- 因筹划重大事项停牌，尚未取得交易所审核结果。
奥飞娱乐：
- 发行短期融资券获批准，注册金额为12亿元，控股股东质押股份情况更新。
慈文传媒：
- 与湖南广播电视台签署电视剧播映权转让协议，拓展内容发行渠道。
天神娱乐：
- 持股5%以上股东部分股权质押，同时参与设立的并购基金完成交易。
完美世界：
- 收购电影院线公司获得商务部反垄断局批复，可以实施集中。
万达院线：
- 2016年10月票房收入5.46亿元，观影人次1480.78万，1-10月累计票房增长25.17%。
华谊兄弟：
- 调整影院信托计划，优化融资结构，为子公司提供担保。
中青宝：
- 控股股东拟非公开发行可交换债，募集资金不超过12亿元，同时因违规行为被深交所处分。
天龙集团：
- 终止重大资产重组，股票复牌，控股股东减持计划提示。
乐视网：
- 针对欠款传闻进行澄清，称公司运营正常，同时高管增持计划启动。
华策影视：
- 与景域文化设立合资公司，注册资本1000万元，拓展旅游传媒业务。
明家联合：
- 持股5%以上股东股份质押，同时控股股东减持计划公告。
华录百纳：
- 董事减持股份，减持后持股比例下降。
新文化：
- 发行公司债券，募资10亿元，用于公司发展。
光环新网：
- 控股股东股权质押及解除质押，反映公司融资状况。
迅游科技：
- 控股股东进行股票质押式回购交易，反映资金需求。
中文传媒：
- 控股子公司完成股份制改造，注册资本1亿元。
长江传媒：
- 子公司收到仲裁裁决，需支付工程款及利息。
鹏博士：
- 控股股东拟发行可交换债券，募资不超过30亿元。
皖新传媒：
- 转让部分门店物业，涉及资产运作，挂牌价不低于评估值。
吉视传媒：
- 股东减持股份，但仍为控股股东。
读者传媒：
- 认购华龙证券增发股份，投资款为1.99亿元。

三、行业数据跟踪

本周电影票房总收入为5.72亿元，观影人次为1771.54万，放映场次为149.2万场。
《奇异博士》以26928万元票房位列第一，环比下降10%。
《比利·林恩的中场战事》和《航海王之黄金城》分别为第二和第三，为新晋影片。
《驴得水》和《捉迷藏》等影片票房下滑明显，环比下降幅度较大。

四、本周市场回顾

上周传媒板块上涨0.88%，但部分个股表现分化，如印纪传媒（25.77%）、广西广电（15.42%）、分众传媒（8.42%）等涨幅较大。
出版传媒（-16.38%）、明家联合（-7.06%）、天龙集团（-6.25%）等个股出现较大跌幅。
行业整体表现略显分化，部分公司因业务调整、股权变动等因素影响股价波动。

投资评级说明

行业评级：
- 看好：预计未来6个月行业整体回报高于市场5%以上。
- 中性：预计未来6个月行业整体回报介于-5%至5%之间。
- 看淡：预计未来6个月行业整体回报低于市场5%以下。
公司评级：
- 买入：预计未来6个月个股相对大盘涨幅15%以上。
- 增持：预计未来6个月个股相对大盘涨幅5%-15%之间。
- 持有：预计未来6个月个股相对大盘涨幅-5%至5%之间。
- 减持：预计未来6个月个股相对大盘涨幅-5%至-15%之间。
- 卖出：预计未来6个月个股相对大盘涨幅低于-15%。