文化传媒行业月报：A股影视文化公司业绩普遍预喜，大年初一票房有望冲击10亿大关-20180201-中原证券-17页-1mb

报告摘要

本报告为中原证券2018年2月发布的传媒行业月报，分析了1月传媒行业市场表现、公司动态、行业动态及投资建议等内容，旨在为投资者提供行业整体及细分领域的分析，帮助判断投资方向和风险。

行业整体表现：2018年1月，中信传媒指数下跌1.30%，表现排在A股板块第20位，明显弱于沪深300指数（上涨6.08%）和上证综指（上涨5.25%），但强于深证成指（上涨1.08%）和创业板指数（下跌1.00%）。
子板块表现：传媒行业各子板块中，平面媒体下跌2.45%，广播电视下跌1.30%，电影动画上涨0.75%，互联网下跌2.70%，整合营销上涨1.39%。
A股影视文化公司业绩预喜：2017年A股影视文化公司业绩普遍预喜，多家公司出现业绩增长，为行业带来市场反弹预期。
行业发展趋势：2017年全年上线197档网络综艺，同比增长53%，播放量达552亿次，同比增长120%，2018年有望进入“大片时代”。
票房预期：大年初一当日预售票房接近1.2亿元，预计当日票房将冲击10亿元大关，创下历史新高。
投资评级：维持文化传媒行业“同步大市”投资评级，建议关注游戏、影视行业龙头公司。
风险提示：政策监管趋严、行业竞争加剧及系统性风险是主要风险因素。

中信传媒指数：1月下跌1.30%，排在A股板块第20位。
主要板块涨跌幅：
- 沪深300指数：+6.08%
- 上证综指：+5.25%
- 深证成指：+1.08%
- 创业板指数：-1.00%
板块涨跌幅：
- 电影动画：+0.75%
- 整合营销：+1.39%
- 平面媒体：-2.45%
- 广播电视：-1.30%
- 互联网：-2.70%
个股表现：
- 涨幅前五：上海钢联（+36.16%）、宣亚国际（+34.47%）、蓝色光标（+27.90%）、光线传媒（+24.02%）、东方财富（+18.07%）
- 跌幅前五：乐视网（-46.84%）、文投控股（-26.88%）、ST万里（-22.78%）、电魂网络（-16.74%）、华闻传媒（-16.08%）

整合营销板块：
- 思美传媒减持股份。
- 宣亚国际2017年盈利预计增长。
- 当代东方2017年盈利预计下降。
- 新南洋获政府补助。
- 天龙集团减持股份。
互联网板块：
- 恺英网络停牌重组。
- 巴士在线被司法冻结。
- 吉比特减持股份。
- 中青宝解除保全冻结。
- 顺网科技2017年业绩基本持平。
- 游族网络拟回购股份。
- 乐视网终止重组。
- 昆仑万维减持股份及收购Grindr。
电影动画板块：
- 骅威文化签署影视作品授权协议。
- 文投控股复牌。
- 万达电影2017年营收增长18%。
- 华谊兄弟《前任3》票房超17.6亿元。
- 中国电影获得政府补助。
- 幸福蓝海2017年盈利预计增长。
- 华策影视2017年盈利预计增长。

政策监管：中宣部等部门联合整治网络游戏市场，各地执法机构检查7820家次，处理案件252件，罚款122万元。
IPO进展：快手寻求170亿美元估值融资10亿美元，猫眼微影拟在香港上市，B站可能在美国上市。
直播答题：冲顶大会、芝士超人等答题APP走红，吸引大量用户参与。
图书市场：2017年中国图书零售市场总规模达803.2亿元，同比增长14.55%，网上书店增长25.82%。
影视行业：Skydance与腾讯达成战略合作，宇顺电子拟收购星美影院，实现借壳上市。
游戏行业：
- 《恋与制作人》迅速走红，预计首月收入突破5000万元。
- 《绝地求生》国服开启内测预约，500万人次参与。
- 第十二届金翎奖举办，移动游戏占据半壁江山。
- 《绝地求生》国服开启内测，引发行业关注。
- 《旅行青蛙》成为App Store免费游戏榜首。
- 《王者荣耀》仍居手机游戏榜单前列。
- “吃鸡”类游戏持续火热，占据手机游戏TOP10前三。

1月总票房：46.02亿元，环比下降3.72%，同比下降0.26%。
热门影片：
- 《前任3：再见前任》：15.09亿元，占比32.7%。
- 《无问西东》：5.97亿元，占比12.9%。
- 《神秘巨星》：4.44亿元，占比9.6%。
院线票房TOP10：
- 万达院线：5.98亿元
- 大地院线：4.46亿元
- 上海联合院线：3.69亿元
- 中影南方新干线：3.57亿元
- 中影星美院线：3.40亿元
- 中影数字院线：3.36亿元
- 金逸珠江院线：2.25亿元
- 横店影视院线：2.05亿元
- 华夏联合院线：1.52亿元
- 太平洋院线：1.44亿元
2月电影预计：28部电影，进口片8部，部分影片在大年初一集中上映，可能影响单片票房。

网络播放量TOP10：
- 《恋爱先生》：85.66亿次
- 《极光之恋》：32.16亿次
- 《我在青春遇见你》：28.34亿次
- 《海上牧云记》：24.89亿次
- 《军师联盟之虎啸龙吟》：19.61亿次
卫视播放量TOP10：
- 《恋爱先生》：上海东方卫视（1.849%）、江苏卫视（1.199%）
- 《我在青春遇见你》：湖南卫视（1.293%）
- 《和平饭店》：浙江卫视（0.841%）
- 《福星盈门》：山东卫视（0.515%）
- 《琅琊榜风起长林》：北京卫视（0.455%）

网页游戏运营平台开服数TOP10：
- 37游戏：2843组
- 360游戏、搜狗游戏：位列第二、第三
网页游戏开服数TOP10：
- 蓝月传奇：1304组
- 传奇世界、传奇霸业：位列第二、第三
手机游戏下载量TOP10：
- 《旅行青蛙》：App Store免费游戏榜首
- 《异鬼传说》：第二
- 《王者荣耀》：第三
- 《梦幻嘻游》、《凯旋牛牛》：第四、第五
- 《QQ飞车手游》：第六
- 《荒野行动》：第八
- 《天火之战：佣兵之王》：第九
- 《Tap Jump2》：第十
“吃鸡”类游戏热度不减，占据手机游戏TOP10前三。

强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅超过10%。
同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅在-10%至10%之间。
弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅超过10%。
公司投资评级：
- 买入：公司相对大盘涨幅超过15%。
- 增持：公司相对大盘涨幅在5%至15%之间。
- 观望：公司相对大盘涨幅在-5%至5%之间。
- 卖出：公司相对大盘跌幅超过5%。