贵金属数据日报总结
核心内容
本日报主要涵盖贵金属与新能源领域的市场数据与分析，包括金银价格、价差、持仓与库存数据，以及相关宏观经济指标如利率、汇率、股市和原油价格。报告由国贸期货贵金属与新能源研究中心分析师白素娜撰写，旨在为投资者提供市场动态与操作策略参考。
价格跟踪
15点价格
| 日期 |
伦敦金现(美元/盎司) |
伦敦银现(美元/盎司) |
COMEX黄金(美元/盎司) |
COMEX白银(美元/盎司) |
AU2608(元/克) |
AG2608(元/千克) |
AU(T+D)(元/克) |
AG(T+D)(元/千克) |
| 2026/7/21 |
4077.55 |
58.88 |
4082.20 |
59.18 |
889.66 |
14381.00 |
888.34 |
14350.00 |
| 2026/7/20 |
4003.49 |
56.41 |
4007.50 |
56.68 |
874.24 |
13722.00 |
873.50 |
13695.00 |
| 涨跌幅 |
1.8% |
4.4% |
1.9% |
4.4% |
1.8% |
4.8% |
1.7% |
4.8% |
- 黄金与白银价格均出现上涨，其中白银涨幅更大，达到4.4%。
- 伦敦金银价格与COMEX价格走势基本一致，表明国际市场的联动性较强。
- 国内黄金与白银期货价格也同步上涨，但涨幅略低于国际价格。
价差与比价跟踪
| 日期 |
黄金TD-SHFE活跃价差(元/克) |
白银TD-SHFE活跃价差(元/千克) |
黄金内外盘(TD-伦敦)价差(元/克) |
白银内外盘(TD-伦敦)价差(元/千克) |
SHFE金银主力比价 |
COMEX金银主力比价 |
AU2610-2608(元/克) |
AG2610-2608(元/千克) |
| 2026/7/21 |
-1.32 |
-31 |
-2.03 |
-157 |
61.86 |
68.98 |
2.74 |
39 |
| 2026/7/20 |
-0.74 |
-27 |
-1.09 |
-204 |
63.71 |
70.70 |
2.4 |
31 |
| 涨跌幅 |
78.4% |
14.8% |
85.2% |
-23.2% |
-2.9% |
-2.4% |
14.2% |
25.8% |
- 黄金TD-SHFE活跃价差显著扩大，涨幅达78.4%。
- 白银TD-SHFE活跃价差也有明显上涨，但涨幅略低。
- 黄金内外盘价差扩大，而白银价差则有所收窄。
- SHFE金银比价和COMEX金银比价均出现下降，显示黄金相对于白银的吸引力增强。
持仓数据
| 日期 |
COMEX黄金非商业多头持仓(张) |
COMEX黄金非商业空头持仓(张) |
COMEX黄金非商业净多头头寸(张) |
COMEX白银非商业多头持仓(张) |
COMEX白银非商业空头持仓(张) |
COMEX白银非商业净多头头寸(张) |
| 2026/7/20 |
227310 |
40628 |
186682 |
36246 |
11172 |
25074 |
| 2026/7/17 |
233713 |
39467 |
194246 |
39446 |
11431 |
28015 |
| 涨跌幅 |
-2.74% |
2.94% |
-3.89% |
-2.27% |
-10.50% |
-8.11% |
- COMEX黄金非商业多头持仓略有下降，空头持仓上升，净多头头寸减少。
- COMEX白银非商业多头持仓下降，空头持仓上升，净多头头寸也有所减少。
- 持仓变化显示市场情绪偏谨慎，多头力量相对减弱。
库存数据
| 日期 |
SHFE黄金库存(千克) |
SHFE白银库存(千克) |
COMEX黄金库存(金衡盎司) |
COMEX白银库存(金衡盎司) |
| 2026/7/21 |
112641.00 |
968622.00 |
27070507 |
328527455 |
| 2026/7/20 |
112641 |
977865 |
27118902 |
328527453 |
| 涨跌幅 |
0.00% |
-0.95% |
-0.18% |
0.00% |
- SHFE黄金库存未发生变化，而白银库存略有下降。
- COMEX黄金库存小幅下降，白银库存基本稳定。
- 库存数据变化较小，表明市场供需关系未发生明显波动。
利率与汇率数据
| 日期 |
美元/人民币中间价 |
美元指数 |
美债2年期收益率 |
美债10年期收益率 |
VIX |
标普500 |
NYMEX原油 |
| 2026/7/21 |
6.79 |
100.97 |
4.21 |
4.60 |
18.65 |
7443.28 |
82.42 |
| 2026/7/20 |
6.79 |
100.76 |
4.18 |
4.55 |
18.77 |
7457.69 |
81.77 |
| 涨跌幅 |
-0.05% |
0.20% |
0.72% |
1.10% |
-0.64% |
-0.19% |
0.79% |
- 美元/人民币中间价保持稳定，未出现明显波动。
- 美元指数小幅上涨，显示美元走强。
- 美债收益率整体上升，表明市场对美联储加息预期仍较强。
- VIX指数略有下降，显示市场波动性有所缓解。
- 标普500指数小幅下跌，NYMEX原油价格上涨，显示能源市场仍具支撑。
行情分析及操作策略
行情回顾
- 7月21日，沪金期货主力合约收涨1.78%，至889.66元/克。
- 沪银期货主力合约收涨5.36%，至14420元/千克。
影响分析
- 地缘政治局势持续紧张，但近期调停方提议暂停打击行动10天，市场对美伊谈判的预期有所增强，贵金属对地缘风险的敏感度开始下降。
- 全球科技股暴跌，资产虹吸效应减弱，黄金的避险属性重新受到市场关注，对金银价格构成一定支撑。
- 美联储9月加息预期维持高位，通胀担忧限制了金银价格的反弹空间。
后市分析
- 短期金银或偏强震荡，关注能否有效突破20日均线。
- 若突破20日均线，技术面格局将有所改善，阶段性底部可能显现。
- 若未能突破，则仍可能受到地缘政治反复的扰动。
- 中长期来看，地缘不确定性仍存，但能源价格反弹空间有限，通胀压力可能边际缓和，从而推动加息预期降温。
- 联邦政府巨额债务、高利息支出以及中期选举等因素限制了美联储实质性加息的可能性。
- 国际政治秩序重构和央行持续购金需求，可能为贵金属提供长期支撑。
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