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勝利早報總結

核心內容概述

2022年1月7日的《勝利早報》聚焦於港股及A股市場的短期機會與投資策略，分析了外圍市場動態、國內政策趨勢以及重點板塊與個股的表現。報告指出，雖然美股科技股走弱，但中概股反彈，港股整體表現強於美股。同時，國內經濟維穩的確定性較高，政策有望從結構性扶持轉向全面刺激，有利於市場企穩。然而，高估值板塊可能面臨下殺壓力，低估值高息藍籌股及受益於政策支持的板塊或成為防守性投資選擇。

主要觀點

• 外圍市場風險：美國出現員工漲薪潮與消費品漲價潮，導致通脹風險上升，美聯儲加快加息步伐，對美股及新興市場高估值成長股造成壓力，港股或受拖累。
• 內地市場機會：國內經濟維穩確定性高，貨幣與財政政策可能加碼逆週期刺激，有利於市場穩定。低估值高息藍籌股有望成為本月逆市上漲的防守品種。
• 投資策略建議：可逐步介入受益於新基建加碼的通信與IT設備板塊，受益於行業景氣度回升的影視傳媒行業，以及受益於CPI回升的消費行業。

重點板塊與個股分析

A 股市場

1. 漁業發展：農業農村部發佈《“十四五”全國漁業發展規劃》，預期到2025年水產品總產量達6900萬噸，漁業產值達15000億元，二三產業比重超54%。
2. 音樂版權政策：國家版權局要求音樂授權模式應符合公平合理原則，推行保底金加實際使用量分成的模式，並禁止簽署獨家版權協議。
3. 工業互聯網安全：工信部要求加快建立工業互聯網企業網路安全分類分級管理制度，推動重點行業場景安全標準研製。
4. 農村能源轉型：三部門印發《加快農村能源轉型發展助力鄉村振興的實施意見》，預期到2025年，分散式可再生能源佔比持續提升。

H 股市場

5. 分散式光伏發展：分散式光伏整縣推進受到業界強烈看好，預計到“十四五”末總裝機量將超過2.7億千瓦，滲透率快速提升。
6. 飋量科技表現：飋量科技2021年第四季度Mintegral平臺收入達1.905億美金，同比增長256.34%，表現強勁。
7. 吉利汽車銷量：吉利汽車12月銷量15.8765萬輛，同比增長3%；新能源銷量1.8813萬輛，全年銷量目標達成率為87%，2022年目標增長24%。
8. 阿裡巴巴組織調整：阿裡巴巴集團對淘寶天貓業務進行組織架構調整，設立三大新中心，推動雙品牌業務後臺全面融合。

海外市場動態

9. 美國失業數據：美國至1月1日當周初請失業金人數增至20.7萬人，持續申請失業救濟人數升至175萬人，顯示就業市場仍處於壓力之下。
10. 加密貨幣股息創新：納斯達克上市的加密貨幣公司BTCS宣佈將用比特幣支付股息，成為全球首家如此操作的上市公司。
11. 愛奇藝高管離職：愛奇藝副總裁車瀲離開公司，但仍以監製身份參與重點節目製作，此前已進行大規模裁員。

大行報告重點

12. 小米集團-W展望：摩根士丹利發佈報告指出，小米預期2022年智慧手機出貨量正增長，主要受益於海外市場佔比提升、本地市場線下滲透率增加及供應鏈改善。IOT業務也有機會錄得正增長。該行維持「增持」評級，目標價為港元27。此外，小米電動車預計於2024年大規模生產，2022年底至2023年初將發佈原型。