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勝利早報總結（2021.09.02）

核心內容概述

本報刊載了當日港股、A股、H股及海外市場的重點資訊與投資建議，聚焦於科技、基建、汽車及互聯網等行業的發展動態與政策影響，同時對市場情緒與資金流向進行分析，提供具體的買入與風險管理建議。

短線機會分析

百度集團-SW（9888.HK）

• 公司背景：全球最大的中文搜尋引擎及中文網站。
• 推薦理由：
  • 富時中國50指數新納入百度；
  • 百度造車整車設計確定，已完成模型風洞實驗；
  • Robotaxi業務測試里程世界第二，已在三地開始商業化運營。
• 投資建議：
  • 買入價：HKD 155；
  • 目標價：HKD 200；
  • 止損價：HKD 145；
  • 建議：短期關注其在造車與AI技術方面的進展。

勝利即日觀點

國內外市場走勢

• 美國市場：
  • 8月ADP就業數據不及預期，預示美聯儲短期不會縮減QE；
  • 美國基建計畫推動經濟復蘇，科技股受刺激走強；
  • 市場情緒樂觀，但需警惕通脹風險帶來的結構性調整壓力。
• 國內市場：
  • 制造業資料增長放緩，逆週期刺激政策陸續推出，包括地方債與支援小微企業；
  • 住建部提及城市改造與鄉村建設，預期基建專案將成為資金炒作重點；
  • 高估值板塊可能承壓，需謹慎風險切換，避免獲利回吐；
  • 互聯網監管整改接近完成，市場預期將出現拐點，支持超跌優質個股反彈。

市場熱點板塊及個股

A股市場

1. 電動車市場：特斯拉上半年市占率15%，大眾13%，上汽通用五菱11%，顯示電動車行業競爭激烈。
2. 富時中國A50指數調整：納入長城汽車、中遠海控，刪除中信銀行、中信建投，備選股包括鎘鋒鋰業、恩捷股份等。
3. 恒大集團：舉行「保交樓」軍令狀簽署大會，強調交付責任與決心。
4. 中小微企業政策支援：國務院部署新增3000億元支小再貸款，支援受疫情影響行業。

H股市場

5. 小米造車：正式註冊小米汽車有限公司，資本100億元，雷軍親自擔任法定代表人。
6. 字節跳動業務調整：確認收縮金融業務，計畫出售證券業務，估值5億-10億元。
7. 華為5G進展：年底將建成140萬5G基站，覆蓋所有縣級以上城市與發達鄉鎮，5G終端佔比接近80%。
8. 騰訊視頻政策調整：宣布將調整超前點播解鎖規則，支援選集解鎖，獲上海消保委支援。
9. 澳門博彩業：8月博彩毛收入同比增長234%，但環比下降47.4%，預期9月將迎來回升。

海外市場

10. 美國電動車充電基礎設施：拜登政府計畫投入75億美元，重點覆蓋服務不足的社區。
11. 美國鋼鐵價格預測：花旗預測鋼鐵價格將持續走強至2022年初，但預期將在六個月內大幅回落。
12. 新能源汽車交付表現：
    • 蔑來汽車8月交付5880輛，同比增長48.3%；
    • 小鵬汽車8月交付7214輛，同比增長172%；
    • 理想汽車8月交付9433輛，再創新高。

大行報告重點

1. 鎘鋒鋰業（01772.HK）：
   • 美銀證券重申買入評級，目標價上調5%至210港元；
   • 上調2021-2023年盈利預期5%-6%；
   • 上半年淨利潤同比增長836%，符合盈喜預期。
2. 海底捞（06862.HK）：
   • 摩根大通預測2022年自由現金流可能轉正，有助去杠杆；
   • 標普將信貸評級展望降至負面，但維持BBB評級；
   • 備受關注的擴張風險與執行效率。

總結

本報聚焦於科技、基建、新能源汽車及互聯網等行業，指出市場在政策支持與產業發展的雙重推動下，仍存在短線投資機會。建議關注百度在造車與Robotaxi業務的進展，同時留意A股與H股市場中受益於基建與政策支援的優質個股。海外市場中，美國電動車與鋼鐵行業預期將持續走強，而中國互聯網監管有望帶來超跌反彈機會。投資者需謹慎管理風險，特別是高估值板塊可能面臨調整壓力。