20210413-国金证券-市场策略（日）_弱势震荡_10页_680kb

报告摘要

文档总结

核心内容

本文档主要分析了近期A股市场走势、行业表现、政策动态以及投资建议等内容，涵盖了宏观经济数据、市场情绪、行业趋势、政策导向和重点投资方向等多个维度，旨在为投资者提供市场判断和操作参考。

市场概况

A股表现：上一交易日，上证指数、深证成指、创业板指、沪深300、中证500和中证流通等主要指数均出现下跌，跌幅分别为1.09%、2.30%、2.28%、1.74%、1.72%和1.70%。
成交量：两市合计成交7757亿元，市场情绪较为低迷。
行业表现：
- 涨幅前三：电力、煤气及水等公用事业（+1.50%），黑色金属（+0.58%），房地产（+0.08%）。
- 跌幅前三：轻工造纸（-3.61%），军工（-3.58%），有色金属（-3.50%）。
北向资金：净买入43.04亿元。
技术面：短期市场仍以弱势震荡为主。

市场判断

货币政策：预计一季度经济数据有望实现开门红，货币政策正常化的时点可能出现在一季度或4月中下旬中央政治局会议前后，流动性可能逐步边际收敛。
一季度业绩：上市公司一季度业绩预告披露率约为12%，中位数法一季报预告增速约为127%，高于19年和18年同期水平。部分行业如钢铁、公用事业、轻工制造、电子及综合表现较好，而传媒和纺织服装则出现负增长。
分析师预测：在305家披露业绩的A股公司中，116家公司分析师业绩预测上调（占比38%），60家公司预测下调（占比20%）。

操作建议

短期策略：建议激进投资者关注银行股、高分红和碳中和相关板块，稳健投资者可维持七成左右仓位。
行业关注点：新能源汽车、光伏、氢能源、可降解塑料、数据中心、核处理、智能网联汽车、葡萄酒、淡水养殖等行业值得关注。

政策动态

海南自由贸易港：海南成为各方投资热土，政策支持力度不断加大，包括人才引进、税收优惠、跨境贸易便利化、金融支持等。
政策框架：海南自由贸易港政策制度框架初步建立，涵盖“六个更加”：贸易投资、金融支持、税收优惠、运输服务、要素支撑和实施保障。
政策亮点：海南引进人才增长675%，产业投资占比提升至60%以上，生态环境持续改善，新能源汽车保有量占比达4.2%。

分析参考

碳中和趋势：
- 全球领导人气候峰会即将召开，碳捕捉与封存（CCS）技术或成焦点。
- 碳捕捉技术有望在未来五年迎来爆发式增长，相关企业如蓝晓科技、昊华科技具备技术优势。
- 可降解塑料行业在碳中和背景下具有发展潜力，PLA成为主流产品。
数据中心市场：
- 腾讯云启动全球扩张，数据中心市场将持续稳定增长。
- 国内相关企业如科华数据、数据港可受益于碳中和及数据中心需求增长。
核废水排放影响：
- 日本拟将核废水排海引发国际关注，核处理行业受到重视。
- 中国内陆淡水养殖行业关注度升温，相关个股如国联水产、大湖股份被看好。
法国葡萄酒减产：
- 法国因寒潮导致葡萄酒产量预计损失50%，可能对进口依赖较大的中国葡萄酒市场带来影响。
- 中国是全球第五大葡萄酒消费国，但人均消费量仍有较大提升空间。
其他动态：
- 股票ETF总规模跌破8000亿元，但资金整体呈“越跌越买”趋势。
- 两融数据回落至1.66万亿元，融资净买入额和融券净卖出额前列的个股包括中国平安、中远海控、海康威视、豫能控股等。

重点报告摘要

新能源汽车下乡：政策支持下，新能源汽车销量持续景气，产业链头部企业值得关注。
氢能源补涨潜力：氢能源板块因政策推动和市场偏好具备补涨机会，光伏巨头隆基股份成立氢能公司提升板块关注度。
可降解塑料行业：在碳中和背景下，PLA作为主流产品，国内产能正在大规模布局，行业前景广阔。

总结

整体来看，A股市场短期仍以弱势震荡为主，但部分行业如新能源汽车、氢能源、可降解塑料、数据中心等在政策支持和市场需求推动下表现良好，具备投资价值。海南自由贸易港政策不断加码，成为各方投资热土，未来经济增长动能强劲。同时，国际事件如核废水排放对国内市场产生一定影响，推动内陆淡水养殖行业关注度上升。投资者应关注政策导向、行业趋势及市场情绪，合理配置仓位，把握结构性机会。

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