20161108-长城证券-A股基金仓位_资金监测及情绪变动周观察_上证新高结构分化_资金面平静_43页_1mb

上证新高结构分化，资金面平静 - A股基金仓位、资金监测及情绪变动周观察 (2016年10月31日-11月04日第29期)

核心内容概述

本报告分析了2016年10月31日至11月4日期间A股市场的基金仓位、资金流动及市场情绪变化。整体来看，市场呈现资金面平静、板块分化以及情绪变化不大等特点。

主要观点

• 基金仓位持续下降：股票型基金仓位从82.33%降至82.09%，混合型基金仓位从63.28%降至62.99%，表明投资者对市场持观望态度。
• 资金变动呈现结构性特征：尽管市场整体资金净流出，但部分分类资金如银证转账、融资余额等有所增加，显示市场资金流动性相对稳定。
• 市场情绪变化不大：上证和创业板成交金额、换手率波动较小，但大宗交易折价率上升，卖方推荐指数增长，可能反映市场情绪偏谨慎。
• 板块资金流动分化明显：非银金融、有色金属等板块资金净流入，而基础化工、房地产、电子元器件等板块资金净流出，市场呈现结构性机会。
• 限售解禁股数量较多：11月7日至11月11日期间，共有11只股票解禁，涉及金额较大，可能对市场产生一定影响。

关键信息

基金仓位变动

• 股票型基金：周度仓位从82.33%降至82.09%，呈现小幅下降。
• 混合型基金：周度仓位从63.28%降至62.99%，同样有所下降。
• 部分公募基金公司统计：基金仓位持续下降，但部分公司变化为中性或正面。

资金变动情况

• 公开市场操作：逆回购操作净回笼1100亿元，MLF操作净投放4370亿元。
• 资金总体变动：资金主动净流入13.07亿元，表明市场资金总体较为稳定。
• 分类资金变动：
  • 散户资金：银证转账净流入173亿元，证券市场交易结算资金余额周环比-0.30%。
  • 杠杆资金：沪市融资余额5163.73亿元，环比+1.52%；深市融资余额4005.59亿元，环比+0.85%。
  • 海外资金：沪股通日均利用率-1.17%，港股通日均利用率1.22%，显示海外资金流动较为平稳。

市场情绪变动

• 成交金额：上证综指日均成交额2201.60亿元，周环比+1.75%；创业板综日均成交额860.88亿元，周环比+5.24%。
• 换手率：上证综指日均换手率0.76%，周环比-5.93%；创业板综日均换手率3.41%，周环比+2.04%。
• 大宗交易折价率：周环比上升28.64%，显示市场情绪偏谨慎。
• 卖方推荐指数：周环比上升29.22%，表明机构对市场有一定信心。

板块资金流动

• 资金净流入前三位：
  • 非银金融：+54.71亿元，涨跌幅+2.00%
  • 有色金属：+16.92亿元，涨跌幅+3.39%
  • 轻工制造：-5.30亿元，涨跌幅+1.38%
• 资金净流出后三位：
  • 基础化工：-80.89亿元，涨跌幅+1.46%
  • 房地产：-67.35亿元，涨跌幅+1.04%
  • 电子元器件：-64.65亿元，涨跌幅+1.26%

限售解禁股一览

• 解禁日期：主要集中在11月7日至11月11日。
• 解禁数量：涉及股票数量较多，如德展健康、骅威文化等，解禁金额总计较大。
• 解禁类型：以定向增发机构配售股份和股权激励限售股份为主。

总结

该周观察显示，A股市场基金仓位有所下降，资金面整体保持平稳，市场情绪变化不大，但板块间资金流动呈现明显分化。非银金融和有色金属板块资金净流入，而基础化工、房地产、电子元器件等板块资金净流出。限售解禁股数量较多，可能对市场短期流动性产生影响。整体来看，市场在资金面相对平静的情况下，呈现结构性机会。