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新三板市场周报总结（2017年1月1日）

核心内容概览

本报告聚焦2017年1月1日新三板市场动态，包括投资观点、市场表现、做市与融资情况、交易情况及风险提示。整体市场在年末表现出积极迹象，但需警惕潜在风险。

主要观点

• 市场表现：三板做市指数在2016年最后一个交易日上涨1.10%，创下年度最大单日涨幅，但全年下跌22.66%。12月21日至12月30日出现“八连阳”行情，显示市场对新三板的期待。
• 转板预期：市场乐观情绪主要源于转板预期，特别是那些有IPO潜力的企业。若转板政策明确，将增强投资者信心，否则主板IPO提速和注册制化背景下的IPO标的仍具吸引力。
• IPO条件企业：初步筛选显示，符合IPO条件的新三板企业超过4000家，但存在鱼龙混杂现象，建议投资者关注基本面及高管层风险。
• 创新层审计标准：财政部要求创新层企业自2018年起执行上市公司审计标准，引发对监管趋严和制度红利的讨论。
• 投资者门槛：有观点认为，创新层投资者门槛可能降低，但也有券商认为短期内不会发生。

市场动态

• 三板做市指数：本周收于1243.61点，同比上涨3.88%。
• 创新层做市指数：本周收于1026.53点，同比上涨2.53%。
• 做市转让公司：总市值大于6亿的公司有434家，其中创新层企业290家。
• 新增挂牌企业：本周新增59家，均为协议转让，累计挂牌10163家。工业、信息技术、可选消费为前三行业。

做市动态

• 协议转做市：7家公司由协议转让变更为做市转让。
• 做市转协议：26家公司公告由做市转让变更为协议转让。
• 做市商退出：12家公司公告做市商退出做市报价服务，其中部分企业营收超过100万元。

融资动态

• 定向增发：131家公司实施定向增发，共募集资金178.22亿元。
• 定向增发预案：64家公司公告定向增发预案，预计募集资金31.23亿元，主要目的是补充流动资金。

本周交易情况

• 涨幅前十：ST乐教、臻迪科技、搜了网络等表现突出，搜了网络涨幅高达3900%。
• 跌幅前十：航天恒丰、三江股份、瑞济生物等跌幅较大，超过97%。
• 成交额前十：颂大教育、联讯证券、皖江金租等成交额较高，其中易建科技、新媒诚品和中投保成交额超过2亿元。

风险提示

• 制度建设滞后：新三板制度建设可能低于预期，影响市场行情。
• 信息披露问题：部分公司存在信息披露不合规或财务造假风险。

行业热点

• 创新层审计标准：2018年起创新层企业需执行上市公司审计标准，引发市场对监管趋严和制度红利的讨论。
• 转板制度争议：业界对转板制度的推进存在较大争议，认为其可能带来较大冲击，且短期内难以落地。
• 投资者门槛：有观点认为创新层投资者门槛可能降低，但多数券商认为短期内不会发生。

附录：本周公告

• 重要公告汇总：包括公司转板、做市商退出、定向增发等信息。

图表目录

• 图表1：总市值大于6亿的做市转让公司
• 图表2：挂牌公司数量变化情况
• 图表3：本周新增挂牌企业行业分布
• 图表4：7家公司协议转做市（单位：百万元，2015年年报）
• 图表5：26家公司做市转协议（单位：百万元，2015年年报）
• 图表6：12家公司有做市商退出做市报价服务
• 图表7：65家公司实施定向增发
• 图表8：116家公司公告定向增发预案
• 图表9：本周涨幅前10位公司
• 图表10：本周跌幅前10位公司
• 图表11：新三板公司本周成交额前十
• 图表12：新三板公司本周换手率前十
• 图表13：本周挂牌重要公告汇总