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2018年1月23日策略日报总结

核心内容概述

2018年1月23日的策略日报分析了A股市场、海外市场、资金流动、利率变化及大宗商品走势，为投资者提供了多维度的市场观察与策略建议。

主要观点

• A股市场整体表现：大盘延续上涨趋势，但量能收缩，大单资金净流出，短线冲高动能有限。30分钟线指标有走弱迹象，但日线尚未出现明显卖点。中小板、创业板表现优于大盘，震荡盘升动能仍存。
• 资金流动情况：融资买入额增加，融资余额和融券余额环比上升，沪港通、深港通及港股通均呈净买入态势，显示外资对A股市场的持续信心。
• 利率变化：SHIBOR隔夜和一周利率均下跌，银行间质押式回购加权利率也呈现下行趋势，国债十年期收益率小幅回落，显示市场流动性宽松。
• 海外市场动态：欧美股市大多收涨，道琼斯、标普500和纳斯达克指数均上涨，欧洲股市温和上涨，亚太市场整体表现平稳，日经和恒生指数微涨。
• 汇率波动：美元指数小幅下行，欧元、英镑、日元兑美元均上涨，人民币对美元即期和中间价均略有升值。
• 大宗商品走势：黄金小幅下跌，原油价格小幅上涨，铜价整体上扬，显示市场对经济前景的谨慎乐观。

关键信息

A股市场

• 大盘走势：收于3501点，上涨0.39%，延续震荡盘升趋势。
• 板块表现：超93%的板块收红，超级品牌、白酒、PTP概念等板块涨幅较大；新股与次新股、银行、两桶油改革等板块表现相对较弱。
• 个股表现：65%的个股上涨，涨超9%的个股41只，跌超9%的个股32只，个股分化明显。
• 融资融券：1月19日，A股融资余额10598.78亿元，环比增长75.38亿元；融资融券余额10665.09亿元，环比增长11.99亿元。
• 沪港通、深港通：1月22日，沪股通深股通净买入21.71亿元，累计净买入3750.81亿元；港股通净买入62.25亿港元，累计净买入7752.92亿港元。

利率情况

• SHIBOR利率：隔夜利率2.7710%，下跌6.50BP；一周利率2.8890%，下跌0.20BP。
• 银行间质押式回购加权利率：隔夜利率2.8119%，下跌15.11BP；一周利率3.2366%，下跌12.53BP。
• 国债收益率：10年期国债收益率3.9522%，下跌2.32BP。

海外市场

• 美股：道琼斯工业平均指数上涨0.55%，标普500上涨0.81%，纳斯达克上涨0.88%。
• 欧洲市场：法国CAC指数上涨0.28%，德国DAX指数上涨0.22%，英国富时100指数下跌0.20%。
• 亚太市场：日经指数微涨0.03%，恒生指数上涨0.43%。
• 汇率：美元指数下跌0.37%，欧元兑美元上涨0.39%，英镑兑美元上涨1.00%，人民币对美元即期汇率升值0.01%，中间价升值0.09%。

大宗商品

• 黄金：COMEX黄金期货下跌0.09%，报收1331.90美元/盎司。
• 原油：WTI原油期货上涨0.32%，报收63.57美元/桶；布伦特原油期货上涨0.61%，报收69.03美元/桶。
• 铜：COMEX铜期货上涨0.36%，报收3.1990美元/磅；LME铜3个月期货上涨0.37%，报收7068美元/吨。

市场分析与策略建议

• A股市场整体呈震荡上行趋势，但短线动能不足，需关注技术指标变化。
• 外资持续净买入，显示对A股市场的信心。
• 利率下行表明市场流动性宽松，可能对股市形成支撑。
• 大宗商品价格波动较小，黄金小幅下跌，原油和铜小幅上涨，显示市场对经济前景的谨慎乐观。
• 个股表现分化，建议结合所属板块进行综合分析。

风险提示与免责声明

• 本报告仅作参考，不构成投资建议。
• 市场数据可能因时间等因素变化，建议关注后续研究报告。
• 东海证券可能持有报告中涉及公司证券，或提供相关金融服务。
• 报告内容由东海证券研究所及分析师提供，不代表公司立场。

分析师信息

• 应晓明：东海证券研究所副所长，证券从业经历14年。
• 王洋：东海证券研究所宏观策略组研究员，证券从业7年，擅长大盘中长短周期技术分析。