20181102-华鑫证券-策略日报_指数再度冲高要谨慎_8页_779kb

2018年11月02日市场分析总结

核心内容概述

2018年11月2日，A股市场在政策利好刺激下出现反弹，但投资者需保持谨慎，因市场仍处于预期驱动阶段，缺乏实质性政策支持，反弹可能一波三折。同时，大金融三驾马车已进入短期高点，存在向下调整压力。

主要观点

• 政策面：中央政治局会议指出当前经济运行面临挑战，强调加强政策应对，推动高质量发展，但尚未出台实质性措施。
• 市场表现：周四市场受人工智能板块大涨及印花税政策刺激，集体高开，但午后市场风云突变，三大指数回落，成交量放大。
• 板块动向：
  • 人工智能：板块整体表现强劲，如川大智胜、赛为智能、汉王科技等多股涨停，成为市场热点。
  • 大消费：白酒股领涨，洋河股份、贵州茅台等表现突出。
  • 贵金属：受地缘政治风险和美元资产波动影响，园城黄金、荣华实业等涨停。
  • 安防设备：受2018年中国国际社会公共安全产品博览会影响，英飞拓、海康威视等领涨。
• 资金流向：北上资金净流入近87亿元，创深股通开通以来新高，沪股通前十大公司净买入资金达83.7亿元。
• 市场风险：A股市场仍受宏观经济、流动性紧缩及行业政策不确定性影响，难以快速恢复牛市状态。

关键信息

热股鉴赏

• 利亚德（300296）：
  • 公司多元化发展，智能显示业务全球领先，小间距和景观照明景气度持续。
  • 经营性现金流改善，连续6个季度同比增长。
  • 控股股东发布兜底式增持倡议，对股价有稳定作用。
  • 风险提示：宏观经济下滑、流动性紧缩、行业政策低于预期。

两融策略

• 融资与融券情况：
  • 2018年10月31日融资净买入额为-7.86亿元，融券净卖出额为1.39亿元。
  • 2018年10月30日融资净买入额为-21.76亿元，融券净卖出额为1.69亿元。
• 融资余额：
  • 沪市融资余额为4661.60亿元，深市为2959.54亿元，全部A股为7621.14亿元。
• 融券余额：
  • 沪市融券余额为68.37亿元，深市为11.18亿元，全部A股为79.55亿元。

两融标的券事件一览

• 增发方案终止：博瑞传播。
• 股权收购：中粮地产、恒逸石化、大北农、新潮能源、桐昆股份等。
• 股票回购：新洋丰、华邦健康、北纬科技、广电运通、大族激光、圣农发展、中材国际、华发股份、陕西煤业等。
• 管理层增持：科大讯飞、分众传媒等。

未来一个月内限售股解禁压力

• 多家公司面临限售股解禁，如温氏股份、天茂集团、恒逸石化等，解禁数量较大，可能对股价形成压力。

两融标的关注度聚焦

• 雪球网一周新关注前十：
  • 贵州茅台、中国平安、伊利股份、格力电器、美的集团、国海证券等。
• 关注度增长率前十：
  • 国海证券、常熟银行、吉鑫科技、新力金融等。

两融标的公司最新质押率前20名

• 上海莱士、泛海控股、飞马国际、贵州百灵等质押率较高，存在强平风险。

两融余额占流通市值前20名

• 恒泰艾普、蒙草生态、鹏博士等两融余额占流通市值较高，市场波动对其影响较大。

总结

综上所述，当前A股市场在政策利好和资金流入推动下出现反弹，但市场仍面临宏观经济、流动性及政策不确定性的挑战。投资者应关注人工智能、大消费等热点板块，同时警惕限售股解禁和高质押率带来的风险。利亚德作为智能显示领域的领先企业，具备较强增长潜力，值得关注。整体市场反弹可能一波三折，需谨慎对待。