> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货价差日报总结 ## 核心内容 本报告为广发期货发布的股指期货价差日报，涵盖期现价差、跨期价差及跨品种比值等关键指标，用于分析市场走势与投资机会。 ## 主要观点 - **期现价差**：整体呈现负值，表明现货价格低于期货价格，但各品种变化幅度不同。 - **跨期价差**：反映了不同到期月份合约之间的价差，部分品种价差收窄，部分扩大。 - **跨品种比值**：用于衡量不同股指期货品种之间的相对价格关系，多数比值处于中高位。 ## 关键信息 ### 期现价差 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |------------|----------|--------------|--------------|--------------| | IF期现价差 | -81.53 | 5.93 | 2.40% | 2.20% | | IH期现价差 | -19.87 | 9.66 | 13.50% | 8.40% | | IC期现价差 | -228.33 | 9.34 | 1.20% | 0.10% | | IM期现价差 | -263.78 | 10.00 | 10.00% | 0.30% | ### IF跨期价差 | 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |--------------|----------|--------------|--------------|--------------| | 次月-当月 | -17.40 | 0.40 | 31.50% | 26.40% | | 季月-当月 | -57.20 | -1.60 | 23.70% | 20.20% | | 远月-当月 | -143.40 | -2.20 | 4.00% | 9.10% | | 季月-次月 | -39.80 | -2.00 | 13.50% | 17.10% | | 远月-次月 | -126.00 | -2.60 | 3.20% | 7.10% | | 远月-季月 | -86.20 | -0.60 | 0.80% | 3.20% | ### IH跨期价差 | 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |--------------|----------|--------------|--------------|--------------| | 次月-当月 | -2.80 | -1.80 | 43.40% | 42.40% | | 季月-当月 | -17.20 | 0.80 | 22.50% | 27.40% | | 远月-当月 | -57.00 | -2.20 | 2.40% | 11.60% | | 季月-次月 | -14.40 | 2.60 | 9.40% | 19.20% | | 远月-次月 | -54.20 | -0.40 | 0.40% | 9.70% | | 远月-季月 | -39.80 | -3.00 | 0.40% | 4.30% | ### IC跨期价差 | 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |--------------|----------|--------------|--------------|--------------| | 次月-当月 | -53.60 | 2.00 | 52.80% | 22.80% | | 季月-当月 | -157.40 | -1.80 | 53.60% | 23.80% | | 远月-当月 | -331.00 | -0.40 | 32.30% | 14.40% | | 季月-次月 | -103.80 | -3.80 | 56.10% | 25.60% | | 远月-次月 | -277.40 | -2.40 | 28.20% | 14.60% | | 远月-季月 | -173.60 | 1.40 | 26.20% | 8.60% | ### IM跨期价差 | 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |--------------|----------|--------------|--------------|--------------| | 次月-当月 | -75.40 | -11.60 | 15.00% | 12.30% | | 季月-当月 | -182.60 | -10.00 | 70.00% | 22.40% | | 远月-当月 | -405.60 | -8.60 | 60.00% | 12.60% | | 季月-次月 | -107.20 | 1.60 | 85.00% | 29.70% | | 远月-次月 | -330.20 | 3.00 | 75.00% | 13.40% | | 远月-季月 | -223.00 | 1.40 | 15.00% | 5.20% | ### 跨品种比值 | 比值类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |------------------|-----------|--------------|--------------|--------------| | 中证500/沪深300 | 1.7068 | -0.0051 | 81.50% | 77.30% | | 中证500/上证50 | 2.7055 | -0.0109 | 88.10% | 82.90% | | 沪深300/上证50 | 1.5852 | -0.0016 | 99.10% | 99.30% | | 中证1000/沪深300 | 1.7062 | -0.0021 | 79.90% | 65.80% | | IC/IF | 1.6865 | -0.0056 | 80.70% | 96.60% | | IC/AH | 2.6433 | -0.0175 | 83.60% | 97.10% | | IF/AH | 1.5673 | -0.0051 | 96.70% | 99.40% | | IM/IF | 1.6778 | -0.0025 | 72.00% | 72.00% | ## 国债期货价差日报总结 ### 核心内容 本报告为广发期货发布的国债期货价差日报，涵盖基差、跨期价差、跨品种价差等数据，用于分析国债市场走势。 ### 基差 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | |------------------|----------|--------------|--------------| | TS基差 | 0.0400 | 0.0012 | 8.80% | | TF基差 | 0.0744 | -0.0245 | 28.10% | | T基差 | 0.0593 | -0.0513 | 45.90% | | TL基差 | 0.3378 | -0.2756 | 75.90% | ### TS跨期价差 | 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | |------------------|----------|--------------|--------------| | 当季-下季 | -0.0020 | 0.0040 | 25.90% | | 当季-隔季 | -0.0040 | 0.0140 | 23.70% | | 下季-隔季 | -0.0020 | 0.0100 | 21.70% | ### TF跨期价差 | 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | |------------------|----------|--------------|--------------| | 当季-下季 | 0.1900 | -0.0050 | 49.90% | | 当季-隔季 | 0.2300 | 0.0200 | 43.60% | | 下季-隔季 | 0.0400 | 0.0250 | 31.60% | ### T跨期价差 | 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | |------------------|----------|--------------|--------------| | 当季-下季 | 0.0350 | 0.0100 | 27.70% | | 当季-隔季 | 0.1000 | 0.0250 | 27.50% | | 下季-隔季 | 0.0650 | 0.0150 | 28.80% | ### TL跨期价差 | 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | |------------------|----------|--------------|--------------| | 当季-下季 | 0.2700 | -0.0300 | - | | 当季-隔季 | 0.3200 | 0.0000 | - | | 下季-隔季 | 0.0500 | 0.0300 | - | ### 跨品种价差 | 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | |------------------|----------|--------------|--------------| | TS-TF | -3.4600 | -0.0450 | 13.10% | | TS-T | -5.7350 | -0.0700 | 16.10% | | TF-T | -2.2750 | -0.0250 | 17.60% | | TS-TL | -8.9200 | -0.2300 | - | | TF-TL | -5.4600 | -0.1850 | - | | T-TL | -3.1850 | -0.1600 | - | ## 贵金属期现日报总结 ### 核心内容 本报告为广发期货发布的贵金属期现日报，包含国内与国外期货收盘价、现货价格、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等数据。 ### 国内期货收盘价 | 品种 | 3月26日 | 3月25日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------------------|----------|----------|--------|----------|----------| | AU2606合约 | 995.98 | 1013.96 | -17.98 | -1.77% | 元/克 | | AG2606合约 | 17472 | 18111 | -639 | -3.53% | 元/千克 | | PT2606合约 | 487.40 | 505.85 | -18.45 | -3.65% | 元/克 | | PD2606合约 | 353.35 | 368.55 | -15.20 | -4.12% | 元/克 | ### 外盘期货收盘价 | 品种 | 3月26日 | 3月25日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------------------|----------|----------|--------|----------|------------| | COMEX黄金主力合约 | 4376.90 | 4503.30 | -126.40| -2.81% | 美元/盎司 | | COMEX白银主力合约 | 68.13 | 71.45 | -3.32 | -4.65% | 美元/盎司 | | NYMEX铂金主力合约 | 1813.30 | 1910.00 | -96.70 | -5.06% | 美元/盎司 | | NYMEX钯金主力合约 | 1365.00 | 1418.50 | -53.50 | -3.77% | 美元/盎司 | ### 现货价格 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------------------|----------|----------|--------|----------|------------| | 伦敦金 | 4379.82 | 4505.31 | -125.49| -2.79% | 美元/盎司 | | 伦敦银 | 68.06 | 71.18 | -3.12 | -4.38% | 美元/盎司 | | 现货铂金 | 1869.00 | 1950.00 | -81.00 | -4.15% | 美元/盎司 | | 现货钯金 | 1372.00 | 1434.00 | -62.00 | -4.32% | 美元/盎司 | | 上金所黄金T+D | 989.77 | 1014.44 | -24.67 | -2.43% | 元/克 | | 上金所白银T+D | 17292 | 18121 | -829 | -4.57% | 元/千克 | | 上金所铂金9995 | 485 | 509 | -25 | -4.88% | 元/克 | ### 基差 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 历史1年分位数 | |------------------|----------|----------|--------|--------------| | 黄金TD-沪金主力 | -6.21 | 0.48 | -6.69 | 46.10% | | 白银TD-沪银主力 | -180 | 10 | -190 | 60.60% | | 伦敦金-COMEX金 | -9.13 | -13.29 | 4.16 | 75.60% | | 伦敦银-COMEX银 | -0.37 | -0.22 | -0.15 | 21.70% | ### 比价 | 比值类型 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | |------------------|----------|----------|--------|----------| | COMEX金/银 | 64.25 | 63.03 | 1.22 | 1.93% | | 上期所金/银 | 57.00 | 55.99 | 1.02 | 1.82% | | NYMEX铂/钯 | 1.33 | 1.35 | -0.02 | -1.34% | | 广期所铂/钯 | 1.38 | 1.37 | 0.01 | 0.50% | ### 利率与汇率 | 指标 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------------------|----------|----------|--------|----------|----------| | 10年期美债收益率 | 4.42 | 4.33 | 0.09 | 2.1% | % | | 2年期美债收益率 | 3.96 | 3.84 | 0.12 | 3.1% | % | | 10年期TIPS国债收益率 | 2.08 | 2.02 | 0.06 | 3.0% | % | | 美元指数 | 99.92 | 99.63 | 0.28 | 0.29% | / | | 离岸人民币汇率 | 6.9206 | 6.9046 | 0.0159 | 0.23% | / | ### 库存与持仓 | 指标 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------------------|----------|----------|--------|----------|----------| | 上期所黄金库存 | 106743 | 106743 | 0 | 0.00% | 千克 | | 上期所白银库存 | 370299 | 376094 | -5795 | -1.54% | 千克 | | COMEX黄金库存 | 31906473 | 31945633 | -39160 | -0.12% | 盎司 | | COMEX白银库存 | 328547950| 328841370| -293420| -0.09% | 盎司 | | COMEX黄金注册仓单 | 16742186 | 16762284 | -20098 | -0.12% | 盎司 | | COMEX白银注册仓单 | 77169673 | 76672090 | 497583 | 0.65% | 盎司 | | SPRD黄金ETF持仓 | 1053 | 1052 | 0.28 | 0.03% | 吨 | | SLV白银ETF持仓 | 15409 | 15514 | -104.21| -0.67% | 吨 | ### 贵金属观点 - **黄金**：短期金价可能回落，但中长期配置需谨慎。可在4400美元附近尝试买入看涨期权，把握阶段性修复机会。 - **白银**：回调或逐步在60-65美元附近筑底，上方阻力在85美元。建议卖出沪银虚值看涨期权可继续持有。 - **铂金与钯金**：跟随金银走势宽幅震荡，铂金在1850-2000美元区间波动，钯金在1450-1600美元区间波动。 ## 免责声明 - 报告内容仅供参考，不构成投资建议。 - 报告信息来源于公开资料，广发期货不对其准确性或完整性作任何保证。 - 投资者据此投资，风险自担。 - 本报告仅供广发期货特定客户及其他专业人士使用，未经授权不得发布或复制。