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美国投资公司白皮书（2024年数据速览）总结

全球受监管开放式基金概况

截至2023年底，全球受监管开放式基金资产总额达68.9万亿美元，其中美国占最大份额（49%）。美国市场的规模得益于强大的监管环境和对开放式基金销售结构的普及性。相比银行主导型市场（如欧盟和日本），美国家庭更倾向于将财富配置于受监管基金而非银行存款。

2023年，受监管基金持有全球资本市场资产的27%，剩余份额由中央银行、主权财富基金、养老金等机构持有。

美国注册投资公司及其基金

2023年底，美国注册投资公司管理的净资产总额为33.9万亿美元，占家庭金融资产的53%。其中，74%由美国家庭持有。

过去25年，美国投资公司行业增长强劲，因资产升值、人口老龄化及退休计划推动的家庭投资需求。其中：

• 共同基金资产为25.5万亿美元，占比24%；
• 交易所交易基金（ETF）资产为2.5万亿美元；
• 传统封闭式基金资产约为249亿美元；
• 单位投资信托资产为77亿美元。

共同基金趋势

• 货币市场基金资金流入超过长期基金流出。
• 指数型基金日益受欢迎，主动管理型基金市场份额下降。
• 退休计划（如401(k))推动家庭投资转向目标日期基金。
• 退休账户中约68%的资金配置于共同基金。

ETF（交易所交易基金）

ETF资产管理规模持续增长。投资者和经纪人在资产组合配置中更偏爱ETF，部分由于其低门槛和成本效益。美国ETF二级市场交易占比略有下降，但仍具市场重要性。

封闭式基金

传统封闭式基金规模下降，被其他类型如商业发展公司（BDC）和间隔基金取代。封闭式基金多用于风险较高、流动性要求低的策略投资。

费用和费率

自2000年以来，美国基金持续开支显著下降，尤其是指数型基金。无销售费基金因其分销模式更受投资者欢迎，费率更低。

养老储蓄趋势

401(k) 和Individual Retirement Accounts (IRA)是美国养老市场的支柱。2023年，退休账户总资产为38.4万亿美元，其中共同基金占比68%。

总结

美国投资公司行业在普及投资、管理资产、支持养老储蓄等方面发挥重要作用。指数化产品、费用下降及退休计划是未来发展的主要趋势。

这份《2024年投资公司白皮书》强调了投资公司行业在美国及其全球金融市场中的重要作用，并提供了丰富的数据来支持这些观察。