全球估值观察系列五十七：上证50估值为28.4%分位数-20230610-财通证券-29页

上证50估值为28.4%分位数总结

核心内容概览

本报告分析了全球及A股市场的主要指数、风格及行业在本周、上周、年初至今和月初至今的表现，同时汇总了其当前的估值水平与历史分位数。重点指出上证50的PE历史分位为28.4%，处于相对低位。

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全球市场表现

指数涨跌幅

• 本周表现：
  • 最佳：日经225 (+2.4%)
  • 最差：深证成指 (-1.9%)
• 上周表现：
  • 最佳：日经225 (+2.0%)
  • 最差：深证成指 (+0.8%)
• 年初至今表现：
  • 最佳：纳斯达克指数 (+26.7%)
  • 最差：深证成指 (-2.0%)
• 月初至今表现：
  • 最佳：纳斯达克指数 (+2.5%)
  • 最差：深证成指 (+0.0%)

估值水平

• PE历史分位数：
  • 最高：道琼斯工业指数 (93.1%)
  • 最低：中国台湾加权指数 (3.1%)
• PB历史分位数：
  • 最高：道琼斯工业指数 (93.5%)
  • 最低：恒生指数 (4.8%)

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A股市场表现

指数涨跌幅

• 本周表现：
  • 最佳：上证指数 (0.0%)
  • 最差：创业板指 (-4.0%)
• 上周表现：
  • 最佳：上证指数 (0.5%)
  • 最差：创业板指 (0.2%)
• 年初至今表现：
  • 最佳：科创50 (+7.6%)
  • 最差：创业板指 (-8.7%)
• 月初至今表现：
  • 最佳：科创50 (+2.0%)
  • 最差：创业板指 (-2.3%)

估值水平

• PE历史分位数：
  • 最高：深证成指 (48.5%)
  • 最低：创业板指 (2.7%)
• PB历史分位数：
  • 最高：万得全A(除金融、石油石化) (26.9%)
  • 最低：万得主板 (2.1%)

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A股风格表现

涨跌幅

• 本周表现：
  • 最佳：金融 (+1.4%)
  • 最差：成长 (-1.9%)
• 上周表现：
  • 最佳：金融 (+0.4%)
  • 最差：成长 (+1.9%)
• 年初至今表现：
  • 最佳：稳定 (+13.0%)
  • 最差：消费 (-2.9%)

估值水平

• PE历史分位数：
  • 最高：稳定 (44.4%)
  • 最低：金融 (15.9%)
• PB历史分位数：
  • 最高：稳定 (35.9%)
  • 最低：金融 (4.4%)

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A股行业表现

涨跌幅

• 本周表现：
  • 最佳：家电 (+3.0%)
  • 最差：电力设备及新能源 (-4.0%)
• 上周表现：
  • 最佳：家电 (+0.4%)
  • 最差：电力设备及新能源 (-1.8%)
• 年初至今表现：
  • 最佳：传媒 (+54.0%)
  • 最差：消费者服务 (-24.5%)

估值水平

• PE历史分位数：
  • 最高：传媒 (98.6%)
  • 最低：煤炭 (0.1%)
• PB历史分位数：
  • 最高：消费者服务 (54.3%)
  • 最低：房地产 (0.5%)

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港股行业表现

涨跌幅

• 本周表现：
  • 最佳：能源 (+4.8%)
  • 最差：医疗保健 (-1.6%)
• 年初至今表现：
  • 最佳：能源 (+30.8%)
  • 最差：医疗保健 (-12.8%)

估值水平

• PE历史分位数：
  • 最高：房地产 (99.8%)
  • 最低：金融 (3.4%)
• PB历史分位数：
  • 最高：房地产 (2.0%)
  • 最低：金融 (2.3%)

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美股行业表现

涨跌幅

• 本周表现：
  • 最佳：非必需消费 (+2.4%)
  • 最差：信息技术 (-0.7%)
• 年初至今表现：
  • 最佳：非必需消费 (+25.2%)
  • 最差：信息技术 (+34.9%)

估值水平

• PE历史分位数：
  • 最高：信息技术 (96.7%)
  • 最低：能源 (1.8%)
• PB历史分位数：
  • 最高：信息技术 (85.1%)
  • 最低：能源 (72.2%)

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其他资产表现

全球国债

• 本周表现：
  • 最高涨幅：澳大利亚 (+36.5BP)
  • 最大跌幅：中国 (-2.5BP)
• 年初至今表现：
  • 最高涨幅：俄罗斯 (+50.0BP)
  • 最大跌幅：印度 (-34.3BP)

国内债券指数

• 本周表现：
  • 最佳：中证全债 (+0.2%)
  • 最差：中证转债 (-0.1%)
• 年初至今表现：
  • 最佳：中证转债 (+3.3%)
  • 最差：中债-金融债券 (+0.7%)

大宗商品

• 本周表现：
  • 最佳：NYMEX天然气 (+4.1%)
  • 最差：ICE布油 (-1.4%)
• 年初至今表现：
  • 最佳：CZCE白糖 (+21.2%)
  • 最差：NYMEX天然气 (-49.5%)

全球汇率

• 本周表现：
  • 最佳：澳元 (+2.1%)
  • 最差：日元 (+0.5%)
• 年初至今表现：
  • 最佳：英镑 (+6.7%)
  • 最差：日元 (-2.9%)

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当前估值分析

• 全球指数：
  • 道琼斯工业指数PE历史分位最高 (93.1%)，PB历史分位最高 (93.5%)
  • 中国台湾加权指数PE历史分位最低 (3.1%)，PB历史分位最低 (4.8%)
• A股指数：
  • 深证成指PE历史分位最高 (48.5%)，创业板指PE历史分位最低 (2.7%)
  • 万得全A(除金融、石油石化)PB历史分位最高 (26.9%)，万得主板PB历史分位最低 (2.1%)
• A股风格：
  • 稳定PE历史分位最高 (44.4%)，金融PB历史分位最低 (4.4%)
• A股行业：
  • 传媒PE历史分位最高 (98.6%)，煤炭PE历史分位最低 (0.1%)
  • 消费者服务PB历史分位最高 (54.3%)，房地产PB历史分位最低 (0.5%)

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风险提示

• 无风险利率上行
• 宏观经济大幅波动
• 产业政策风险
• 市场波动超预期
• 全球资本回流美国超预期
• 中美博弈超预期
• 通胀超预期