香港市場摘要
核心內容總覽
- 恒生指數 上週五收報 25601.92 點，按週計下跌 3.34%，跌幅為 884點。
- 國企指數 收報 10431.46 點，按週計下跌 2.40%，跌幅為 256點。
- 港股ADR 表現整體偏弱，多數下跌，如 中國海洋石油（-4.38%）、中國平安（-2.5%）等。
- 外匯市場 中，美元/港元為 7.8324，美元/人民幣為 6.9568，美元走強影響港股表現。
- 利率 方面，香港最優惠利率為 5.13%，美國聯邦基金利率為 2.25%，美元強弱指數為 96.99。
- 商品市場 中，原油價格下跌，期油價格跌至 60.19美元/桶，黃金價格為 1208.60美元/盎司，銅和鋁價格也有所回落。
主要觀點
- 市場情緒 受美聯儲會議後聲明及內地銀行政策風險影響，港股整體走弱，銀行股拖累大市。
- 美國市場 亦因對經濟增長放緩的擔憂而下跌，但按週計仍錄得上升。
- 商品市場 受原油供給增加及美元走強影響，油價與金價均下跌。
- A/H股溢價 顯示部分行業港股相對A股表現強於或弱於A股，如 建材 和 重型機械 行業港股表現較差。
關鍵信息
本地指數表現
| 指數名稱 |
收報 |
變幅(點) |
按週變幅 (%) |
| 恒生指數 |
25601.92 |
-625.80 |
-2.39% |
| 金融分類 |
35648.03 |
-738.98 |
-2.08% |
| 地產分類 |
34811.05 |
-812.65 |
-2.34% |
| 公用分類 |
54705.47 |
-558.83 |
-1.02% |
| 工商分類 |
14769.23 |
-471.68 |
-3.16% |
中國指數表現
| 指數名稱 |
收報 |
變幅(點) |
按週變幅 (%) |
| 恒生中國企業指數 |
10431.46 |
-272.13 |
-2.54% |
| 恒生香港中資企業指數 |
4195.43 |
-92.81 |
-2.21% |
| 恒生中國H股金融指數 |
15865.51 |
-414.09 |
-2.61% |
| 上海A股 |
2721.56 |
-38.55 |
-1.40% |
| 上海B股 |
273.77 |
-2.15 |
-0.78% |
| 深圳A股 |
1388.70 |
-6.05 |
-0.43% |
| 深圳B股 |
882.48 |
-3.85 |
-0.41% |
外匯表現
| 外匯對照 |
當前匯率 |
1日變動 (%) |
5日變動 (%) |
30日變動 (%) |
| 美元/港元 |
7.8324 |
-0.04% |
-0.60% |
-1.46% |
| 美元強弱指數 |
96.99 |
0.08% |
0.73% |
1.85% |
| 人民幣12個月NDF |
7.01 |
0.01% |
-0.39% |
0.15% |
| 人民幣兑美元 |
6.96 |
-0.32% |
-0.95% |
-0.49% |
利率表現
| 利率項目 |
當前利率 (%) |
1日變動 (%) |
5日變動 (%) |
30日變動 (%) |
| 香港最優惠利率 |
5.13 |
- |
- |
- |
| 香港拆息(隔夜) |
0.52 |
- |
- |
- |
| 香港拆息(3個月) |
2.08 |
- |
- |
- |
| 美國10年債券 |
3.18 |
- |
- |
- |
| 美國聯邦基金 |
2.25 |
- |
- |
- |
A/H溢價對照表（部分）
| 行業 |
公司名稱 |
H股代號 |
A股代號 |
H:A股流通股數比例 |
H股價格 (港幣) |
A股價格 (人民幣) |
A/H股溢價 (%) |
| 航空 |
中國南方航空股份 |
1055 |
600029 |
1:1.92 |
4.69 |
6.54 |
57.0% |
| 航空 |
中國東方航空股份 |
670 |
600115 |
1:2.11 |
4.77 |
5.24 |
23.7% |
| 航空 |
中國國航 |
753 |
601111 |
1:2.07 |
7.14 |
7.82 |
23.3% |
| 家電 |
海信科龍 |
921 |
000921 |
1:1.96 |
5.74 |
7.16 |
40.4% |
| 汽車 |
比亞迪股份 |
1211 |
002594 |
1:1.25 |
53.30 |
50.00 |
5.6% |
| 汽車 |
浙江世寶 |
1057 |
002703 |
1:2.07 |
1.12 |
3.90 |
292.0% |
| 建材 |
海螺水泥 |
914 |
600585 |
1:3.08 |
41.50 |
33.35 |
-9.5% |
| 建材 |
洛陽玻璃股份 |
1108 |
600876 |
1:1.05 |
2.27 |
12.22 |
506.0% |
| 建材 |
金隅集團 |
2009 |
601992 |
1:3.48 |
2.25 |
3.35 |
67.6% |
| 製造 |
中集集團 |
2039 |
000039 |
1:0.74 |
7.19 |
11.01 |
72.4% |
| 製造 |
中國中車 |
1766 |
601766 |
1:5.24 |
7.09 |
8.46 |
34.3% |
| 銀行 |
中信銀行 |
998 |
601998 |
1:2.14 |
4.85 |
5.69 |
57.4% |
| 銀行 |
建設銀行 |
939 |
601939 |
1:0.04 |
6.43 |
6.72 |
17.7% |
| 銀行 |
工商銀行 |
1398 |
601398 |
1:3.11 |
5.34 |
5.35 |
12.8% |
本週表現最佳/最差港股
表現最佳的五大港股：
| 股票號碼 |
公司名稱 |
最新價 (港幣) |
變動 (%) |
| 288 HK |
萬洲國際 |
6.10 |
0.00 |
| 1093 HK |
石藥集團 |
18.30 |
-0.44 |
| 3 HK |
香港中華煤氣 |
14.82 |
-0.67 |
| 1038 HK |
長江基建集團 |
57.45 |
-0.69 |
| 823 HK |
領展房產基金 |
72.00 |
-0.76 |
表現最差的五大港股：
| 股票號碼 |
公司名稱 |
最新價 (港幣) |
變動 (%) |
| 700 HK |
騰訊控股 |
279.20 |
-4.90 |
| 883 HK |
中國海洋石油 |
13.54 |
-4.38 |
| 2202 HK |
萬科企業 |
25.25 |
-5.08 |
| 2313 HK |
申洲國際 |
92.15 |
-3.81 |
| 175 HK |
吉利汽車 |
14.56 |
-3.45 |
本週中國/美國主要經濟數據
| 公佈日期 |
星期 |
地區 |
觀察期 |
經濟數據 |
實際 |
前期 |
預測 |
| 11月9日 |
星期五 |
中國 |
10月 |
PPI(年比) |
3.3% |
3.6% |
-- |
| 11月9日 |
星期五 |
中國 |
10月 |
CPI(年比) |
2.5% |
2.5% |
-- |
| 11月9日 |
星期五 |
美國 |
10月 |
PPI最終需求(月比) |
0.6% |
0.2% |
0.2% |
| 11月9日 |
星期五 |
美國 |
10月 |
PPI(不含食品及能源)(月比) |
0.5% |
0.2% |
0.2% |
| 11月9日 |
星期五 |
美國 |
11月 |
密西根大學市場氣氛 |
98.3 |
98.6 |
97.9 |
| 11月12日-16日 |
星期一 |
中國 |
10月 |
貨幣供給M1年比 |
-- |
4.00% |
-- |
| 11月12日-16日 |
星期一 |
中國 |
10月 |
貨幣供給M2(年比) |
-- |
8.30% |
-- |
| 11月12日-16日 |
星期一 |
中國 |
10月 |
社會融資(人民幣) |
-- |
2205.4b |
-- |
| 11月12日-16日 |
星期一 |
中國 |
10月 |
新增人民幣貸款 |
-- |
1380.0b |
-- |
| 11月13日 |
星期二 |
美國 |
10月 |
NFIB中小型企業樂觀指數 |
-- |
107.9 |
108 |
| 11月13日 |
星期二 |
美國 |
10月 |
財政預算月報 |
-- |
$119.1b |
-$116.5b |
商品期貨表現
| 期貨 |
價格 |
1日變動 (%) |
5日變動 (%) |
30日變動 (%) |
| 紐約期油價格 |
60.73 |
0.90% |
-3.76% |
-14.68% |
| 現貨黃金價格 |
1211.29 |
0.12% |
-1.64% |
-0.55% |
| LME3月期銅價格 |
6078.50 |
-1.52% |
-3.81% |
-3.52% |
| LME3月期鋁價格 |
1954.00 |
-1.81% |
-0.96% |
-4.96% |
波羅的海指數表現
| 指數 |
指數價格 |
1日變動 (%) |
5日變動 (%) |
30日變動 (%) |
| 波羅的海乾散貨 |
1147.00 |
-6.82% |
-19.68% |
-27.36% |
| 波羅的海運費 |
1092.00 |
-0.46% |
-4.46% |
18.57% |
新股資訊
- 恒達集團 (3616) 按每股 1.24元 定價，集資淨額約 3.13億元，香港公開發售部分超額認購 86%，中籤率 100%。
結論
港股受美聯儲政策及內地銀行政策風險影響，週內表現偏弱，預計未來將持續於 25000至25500 點間震盪。美國市場亦因經濟擔憂而下跌，但按週計仍錄得小升。商品市場方面，油價與金價受供給增加及美元走強影響而下跌。A/H股溢價顯示部分行業港股相對A股表現較弱，如 建材 和 重型機械。本週經濟數據將重點關注中美PPI及零售銷售表現，預計對市場情緒有進一步影響。
