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新三板日报总结（2018年12月14日）

核心内容

2018年12月13日，新三板市场整体表现较为平淡，做市指数报收于731.31点，跌幅为0.12%。当日新挂牌公司1家，无公司转为做市转让。截至13日，新三板共有10745家挂牌企业，其中1094家为做市转让企业。交易方面，竞价交易成交金额为2.07亿元，做市转让成交金额为0.66亿元。

市场回顾

• 指数表现：
  做市指数报收731.31点，下跌0.12%。
  整体估值（剔除负值、静态市盈率、整体法）为16.98X，做市转让估值为15.35X，竞价交易估值为18.66X。

• 交易情况：

  • 做市转让：301家，成交金额6641.91万元，成交数量2922.78万股。
  • 竞价交易：199家，成交金额20684.42万元，成交数量6146.40万股。
  • 合计：500家，成交金额27326.33万元，成交数量9069.18万股。

• 新挂牌公司：
  新挂牌公司为“彼特电子”，主营业务包括通讯设备零组件、国内贸易、货物进出口等，主办券商为东莞证券。

• 交易额前十：
  交易额较高的公司包括赛特斯、红枫种苗、海鑫科金、电联股份、春派科技、恒荣汇彬、工大科雅、凯添燃气、创远仪器、环威股份等，其中赛特斯以5038.24万元交易额居首。

重要公司公告

对外投资

• 学海文化：拟设立全资子公司永州市学海素质教育培训学校有限公司，注册资本5000万元，用于市场拓展和产业链延伸。
• 荣德铵家：拟对全资子公司荣德铵家新型材料（福州）有限公司增资9200万元，以增强其经营能力和竞争力。

收购&重大资产重组

• 中亚硅谷：与中展有限、王何投资及易道和富签署《股份转让协议》，拟收购易道智慧2,288,000股、1,653,000股及459,000股股份。

其他公告

• 龙之泉：拟每10股派发现金红利1.93元。
• 中环海陆：拟每10股派发现金红利2元。
• 卫东环保：1129万股股票解除限售，占公司总股本的6.76%，可转让时间为2018年12月18日。
• 欧林生物：412.78万股股票解除限售，占公司总股本的2%，可转让时间为2018年12月18日。

停复牌

• 停牌公司：尚远环保、华人天地、晚安家纺、万里运业、日升昌、康瑞股份、天利仁和。
• 复牌公司：易城股份、环球机械、宏大股份。

新三板重要新闻

“新三板+红筹”弯道超车赴港上市需谨慎

• 汇量科技：作为广州汇量（834299）的子公司，于12月12日在港交所上市，融资净额约12.06亿港元，用于提升大数据、AI技术及IT基础设施。
• 红筹模式：相较于H股模式，红筹模式无需证监会审批，因此上市速度更快。
• 风险提示：港股破发率高企，新三板公司赴港上市能否提升估值和流动性仍需观察。
• “新三板+H”模式：君实生物已通过聆讯，预计募集超30亿港元，成为首支医药股。

“双12”战场切换至线下中小商家进击本地生活市场

• 阿里本地生活：口碑和饿了么启动双12促销，数据显示当日订单量较双11增长近20%，线上优惠主要集中在冬季特色饮品。
• CoCo都可奶茶：参与口碑双12活动，线上购券优惠约5折，手机点单覆盖率达20%-70%，有效引流。
• 用户结构：90后成为消费主力，线上促销不仅引流，也用于推广新品。
• O2O与新零售：线上线下融合趋势明显，但市场仍处于竞争和扩张阶段，美团点评未参与补贴大战，阿里与饿了么形成错位竞争。

主要观点与关键信息

• 新三板市场整体表现低迷，估值下降促使部分企业寻求其他上市路径。
• “新三板+红筹”模式为部分企业提供了更快的上市通道，但港股高破发率和新三板企业自身情况使赴港上市仍需谨慎。
• 汇量科技为首家新三板子公司赴港上市案例，其融资规模较大，但需观察市场表现。
• “新三板+H”模式逐渐升温，但其实际效果仍有待验证。
• “双12”促销转向线下，阿里本地生活平台通过补贴和线上点单功能助力中小商家提升客流和销售额。
• O2O和新零售融合趋势明显，但市场竞争激烈，平台需持续优化服务与用户体验。

风险提示

• 系统性风险：市场持续低迷，估值下降。
• 政策风险：新三板政策推进不及预期，可能影响企业融资与上市进程。