20171023-山西证券-山西新三板动态_三板首批双创可转债试水_发行投资需谨慎_15页_1mb

报告摘要

山西新三板市场动态总结（2017年10月23日）

核心内容概述

本报告为山西新三板市场定期分析报告，重点介绍了新三板首批双创可转债的发行情况、山西新三板市场统计、行业分布、交易情况、挂牌公司动态、企业融资情况、上周挂牌情况以及待挂牌企业统计等内容。整体来看，新三板市场在2017年10月23日展现出一定的活跃度，尤其在融资和政策创新方面。

主要观点

双创可转债政策出台：
- 2017年9月22日，双创可转债实施细则发布，标志着新三板市场迎来新的融资工具。
- 山西已有蓝天环保、伏泰科技、旭杰科技等3家新三板公司获准发行首批双创可转债，最快获批时间为10个工作日。
- 该政策为创新层企业拓宽了融资途径，对市场有重要意义。
新三板差异化供给落地：
- 创新层企业是双创可转债的适用对象，实现了差异化的制度供给。
- 该融资工具降低了发行人的融资成本，保障了投资机构的合法权益。
山西新三板市场统计：
- 截至2017年10月23日，山西新三板市场挂牌企业81家。
- 其中，太原市47家，运城市11家，其他城市挂牌数量较少。
- 创新层企业共10家，较去年新增5家。
行业分布情况：
- 全国新三板挂牌企业中，工业、信息技术、可选消费是前三行业。
- 山西区域的前三行业为工业、材料、信息技术，其中工业占比最高。
交易情况：
- 做市转让企业8家，总股本8.06亿股，上周成交量180.8万股，成交额537.64万元。
- 协议转让企业73家，总股本40.74亿股，上周成交量333.4万股，成交额1176.33万元。
挂牌公司动态：
- 巨安股份中标“广西东糖投资有限公司二维码防伪溯源系统项目”，合同金额350万元。
- 中绿环保中标“宿迁市重点河湖水质自动监测系统建设项目”，中标金额合计1,491.40万元。
- 大运汽车因筹划重大事项暂停股票转让，预计恢复时间不晚于2018年1月19日。
企业融资情况：
- 今年山西有6家新三板企业发布增发预案，预计募资6.65亿元。
- 有12家企业增发实施完毕，合计募资19.28亿元。

关键信息

1. 创新层企业信息

创新层企业数量：10家
新增创新层企业：5家，包括圣点科技、锦波生物、益通股份、佳维股份、国强高科
主要行业分布：信息技术（2家）、工业（3家）、材料（2家）、医疗保健（1家）

2. 双创可转债发行情况

已发行企业：蓝天环保、伏泰科技、旭杰科技
融资总额：7060万元
发行规模：从1060万元到5亿元不等
票面利率：蓝天环保为2%、4%、12%，伏泰科技为4%，旭杰科技为6.5%
转股价格：除蓝天环保外，其他企业转股价格均低于当前二级市场股价

3. 山西新三板挂牌企业数量及分布

总挂牌企业：81家
做市转让企业：8家
协议转让企业：73家
行业分布：
- 工业：33.33%
- 材料：19.75%
- 信息技术：19.75%

4. 交易情况

做市转让交易：
- 总股本：8.06亿股
- 上周成交量：180.8万股
- 上周成交额：537.64万元
协议转让交易：
- 总股本：40.74亿股
- 上周成交量：333.4万股
- 上周成交额：1176.33万元

5. 挂牌公司动态

巨安股份：中标并签订合同，金额350万元，涉及二维码防伪溯源系统
中绿环保：中标“宿迁市重点河湖水质自动监测系统建设项目”，金额1,491.40万元
大运汽车：因筹划重大事项暂停股票转让，预计恢复时间不晚于2018年1月19日

6. 企业融资情况

增发预案：
- 6家企业发布增发预案，预计募资6.65亿元
- 企业包括聚海龙、新成新材、亚森实业、圣点科技等
增发实施：
- 12家企业增发实施完毕，合计募资19.28亿元
- 增发数量达2.73亿股

待挂牌企业统计

待挂牌企业数量：9家
行业分布：
- 非金属矿物制品业
- 建筑装饰和其他建筑业
- 软件和信息技术服务业
主办券商：广发证券、西南证券等
审查进度：待出具反馈意见

总结

2017年10月23日，山西新三板市场在政策创新和融资方面取得了一定进展。双创可转债的推出为创新层企业提供了新的融资渠道，但投资者仍需谨慎评估风险。山西区域新三板市场挂牌企业数量稳步增长，行业分布以工业和材料为主。交易方面，成交量和成交额均有提升，但整体市场活跃度仍有限。挂牌公司动态显示，部分企业通过重大项目提升了市场影响力。融资方面，增发实施数量和金额均较高，显示出市场对新三板企业融资的积极态度。待挂牌企业数量仍为9家，市场仍有进一步发展的空间。

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