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2022年6月13-17日市场流动性周报总结

核心内容概览

本报告为2022年6月13日至6月17日的市场流动性周报，涵盖公开市场操作、货币市场、国债市场及外汇市场等关键数据，分析市场资金状况及利率变化趋势。

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公开市场操作

• 央行在2022年6月13日至17日期间进行了以下操作：
  • 逆回购操作投放500亿元，同时逆回购到期500亿元。
  • MLF（中期借贷便利）投放2000亿元，同时MLF到期2000亿元。
• 总体实现净零投放，表明央行在该周内保持中性货币政策立场，未增加或减少市场流动性。

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货币市场

• 银行间同业拆借加权平均利率：较6月10日变动3.16BP，达到1.53%。
• 质押式回购加权平均利率：较6月10日变动3.64BP，达到1.51%。
• 短期SHIBOR利率：
  • 隔夜SHIBOR：1.4140%，变动+1.10BP。
  • 1周SHIBOR：1.7370%，变动+6.20BP。
  • 2周SHIBOR：1.6640%，变动+6.30BP。
  • 1个月SHIBOR：1.8910%，变动+0.10BP。
• 中期SHIBOR利率：
  • 3个月SHIBOR：2.0000%，变动0.00BP。
  • 6个月SHIBOR：2.1400%，变动-0.80BP。
  • 9个月SHIBOR：2.2910%，变动+0.90BP。
  • 1年SHIBOR：2.3780%，变动+0.90BP。

总体来看，短期SHIBOR利率小幅上升，而中期SHIBOR利率则呈现波动，其中6个月SHIBOR略有下降，其余保持上升趋势。

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国债市场

• 国债到期收益率：
  • 1个月期：1.5226%，变动+21.57BP。
  • 3个月期：1.6118%，变动+8.03BP。
  • 6个月期：1.7891%，变动+1.33BP。
  • 1年期：2.0102%，变动+0.51BP。
  • 3年期：2.3449%，变动-0.29BP。
  • 5年期：2.5944%，变动+2.64BP。
  • 10年期：2.7752%，变动+2.26BP。
  • 30年期：3.2598%，变动-0.24BP。

从数据来看，短期国债收益率大幅上升，而中长期国债收益率则略有波动，整体呈现收益率曲线略微上移的趋势。

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外汇市场

• 美元兑人民币中间价：较6月10日下行71BP至6.6923。
• 美元兑人民币即期汇率：较6月10日上行83BP至6.7010，较中间价高87BP。
• 美元兑离岸人民币即期汇率：较6月10日下行232BP至6.7082，较在岸即期汇率高72BP。

外汇市场波动较大，人民币对美元即期汇率有所升值，但离岸人民币汇率则明显贬值，反映出境内与境外市场存在一定的分化。

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关键信息总结

• 央行本周保持中性操作，实现净零投放。
• 货币市场利率整体呈上升趋势，短期SHIBOR上涨，中期SHIBOR波动。
• 国债收益率曲线整体上移，短期国债收益率大幅上升。
• 外汇市场人民币对美元即期汇率有所升值，但离岸人民币贬值明显。

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数据来源与图表说明

• 图1：央行公开市场操作周度情况（亿元）
  资料来源：Wind、央行网站、宏信证券研究发展部

• 图2：银行间加权平均利率走势（%）
  资料来源：Wind、宏信证券研究发展部

• 图3：短期SHIBOR走势（%）
  资料来源：Wind、宏信证券研究发展部

• 图4：中期SHIBOR走势（%）
  资料来源：Wind、宏信证券研究发展部

• 图5：短期国债到期收益率走势（%）
  资料来源：Wind、宏信证券研究发展部

• 图6：长期国债到期收益率走势（%）
  资料来源：Wind、宏信证券研究发展部

• 图7：美元兑人民币中间价和即期汇率走势
  资料来源：Wind、宏信证券研究发展部

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分析师信息

• 分析师：徐伟
• 资格证书：S1330514080001
• 联系邮箱：xuw@hxzb.cn
• 联系电话：028-86199181

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评级说明

• 公司评级：

  • 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。
  • 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于+5%～+20%。
  • 中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于-5%～+5%。
  • 卖出（Sell）：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5%以上。

• 行业评级：

  • 强于大市：预期未来6个月内，行业涨幅强于沪深300指数10%以上。
  • 跟随大市：预期未来6个月内，行业涨幅相对沪深300指数的变动幅度介于-10%～+10%。
  • 弱于大市：预期未来6个月内，行业涨幅弱于沪深300指数10%以上。

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免责声明

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