20231204-西南证券-汽车行业周报_11月车企电车销量喜人_华为牵手江淮或再创一_界__18页_2mb

汽车行 业 2023年12月04日周报总结

1. 行情回顾:

   • 上周（1127-1201）SW汽车板块下跌11%，跑输沪深300指数。
   • 估值方面，截至12月1日，行业PE(TTM)为23倍，周环比下降16%。
   • 子板块分化明显：乘用车板块大幅下跌，重卡板块略有涨。

2. 投资建议:

   • 建议关注：(1) 华为产业链（华为/特斯拉相关）智能驾驶机会；
     (2)* 新能源汽车渗透率提升带来的产业链机会；
     (3)* 重卡板块复苏。

3. 核心机会分析:

   • 乘用车与新能源汽车: 11月零售数据向好，新能源车渗透率深厚增长预期。建议关注比亚迪、科博达等。

   • 智能汽车: 华为与江淮合作助力智能网联汽车。智驱市占率预期高，建议关助星宇股份、伯特利、阿尔特等。

   • 重卡: 国产强劲，出口亮眼，推荐潍坊动力、中国重汽、天润工业等

综上，短期关注板块内结构性机会，尤其新能源、智能驾驶与重卡。

4. 风险提示:
   • 政策波动、原材料价格上涨、转型不及预期是三大关键风险领域。