20231114-大越期货-贵金属早报_20页

贵金属早报总结

市场回顾

• 前日市场主要关注美国通胀数据预期，金价反弹；美三大股指涨跌不一，欧股全线上涨。美债收益率普遍回落，10年期收益率轻微下降；美元指数微跌。COMEX黄金期货上涨0.65%至19502美元/盎司，COMEX白银期货上涨0.38%至22365美元/盎司。

今日关注

• 关键事件：今日需密切关注美国10月CPI数据、英国10月失业率及多位央行官员讲话（包括财政耶伦新闻发布会）。事件时段集中在7:30至21:30，涵盖新西兰、美国、欧洲等地。

黄金分析

• 基本面：宽松预期依然高涨，通胀降温可能支撑金价；经济衰退担忧为主导因素，但加息超预期风险存在。整体偏中性至偏多。
• 基差：期货贴水现货，基差-182元/盎司。
• 技术面：20日均线向上，K线位于均线下方，技术面中性。
• 持仓：主力净多头，但多头仓位有所减少；ETF持仓小幅增加。
• 预期：今日美国CPI数据发布后，金价可能企稳回升，波动区间预计±50美元/盎司；短期关注美欧央行政策信号。

白银分析

• 基本面：油价高位支撑及宽松预期可能推高银价；但通胀超预期回落可能抑制需求。整体偏中性偏空。
• 基差：期货贴水现货，基差-17元/盎司。
• 技术面：20日均线向下，K线位于均线下方，技术面偏空。
• 持仓：主力净多头，多头仓位增加；ETF持仓小幅增加。
• 预期：银价跟随金价波动，但下行压力大，紧密关注CPI数据；下行趋势或持续，宽松预期但避险情绪降温削弱支撑。

总体逻辑

• 宏观主导逻辑：美联储加息周期接近尾声，经济增长数据将影响市场。风险包括黑天鹅事件和超预期紧缩政策。

风险要点

• 主要风险：美国加息超预期、全球经济黑天鹅事件、数据波动导致价格剧烈变动。