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晨会纪要总结（2016年06月15日）

核心内容概述

本次晨会围绕多个行业及公司动态进行分析，涵盖新能源、防务、环保、地铁移动互联网、糖业、农业、发电量、金融改革及企业服务市场等多个领域，提供了详尽的投资建议与市场趋势分析。

主要观点与关键信息

1. 公司评论

• 创力集团：持续推荐，新能源物流车板块供需两旺，传统主业稳健增长，公司战略转型方向明确，但需警惕行业后续可能的过剩风险。
• 天海防务：聚焦海陆空防务方向，通过收购金海运，公司有望成为军工特种装备领域的领先者，未来增长潜力大。
• 隆化节能：环保订单落地预期加强，子公司四丰电子布局OLED，有望受益于国产化替代，产业基金持续为公司提供优质项目。
• 三变科技：拟收购南方银谷，打造地铁移动互联网龙头，预计2016-2017年营业收入及净利润分别达到12.99亿、17.15亿和1.43亿、2.53亿，首次覆盖给予“买入-A”评级，目标价25元。

2. 固定收益评论

• 全线下行：5月全球经济数据全面下行，全球制造业与服务业PMI均低于前值，新兴经济体表现尤为低迷，美元指数上涨但对大宗商品的支撑被抵消。

3. 策略评论

• 定价回归：2016年一季度新三板定增市场PE平均为27X，较2015年四季度38.4X明显下降，定增市场资源可能向创新层企业倾斜。

4. 行业评论

• 糖业股大涨：国际糖价因供需缺口显现而持续上涨，国内糖价因内外价差缩窄而走强，建议关注南宁糖业、中粮屯河、贵糖股份。
• 禽链与后周期投资：农业板块投资主线为养殖景气，禽链反转价格趋势明确，建议关注益生股份、民和股份、圣农发展、正邦科技等。
• 发电量数据：5月水电发电量同比增长20.7%，火电同比下降6.4%，预计汛期水电弃水现象可能严重，建议关注长江电力、黔源电力、电改相关企业。
• 金融改革：券商股反弹机会显现，建议关注宝硕股份、长江证券等。

5. 企业服务市场

• 微软收购LinkedIn：标志着企业服务市场进入新的竞争阶段，建议关注丰东股份、ST明胶、齐心集团、麦达数字、用友网络等。

行业表现

前五名行业表现（一周）

后五名行业表现（一周）

增发与IPO信息

增发信息

增发预案信息

总结

本次晨会内容覆盖了多个行业和公司的投资建议与市场分析，强调了新能源、防务、环保、农业及企业服务等领域的投资机会。建议投资者重点关注创力集团、天海防务、隆化节能、三变科技等公司，同时留意糖业股、禽链、水电及电改相关标的。此外，金融改革背景下券商股也有反弹机会。整体来看，市场呈现分化趋势，需关注行业景气度与政策导向。